Yeni müşteri gruplarına erişme yönünde önemli bir adım olarak, hedge fon devi Bridgewater, perakende yatırımcılara alternatif yatırım ürünlerine erişim sağlamak amacıyla, State Street’in varlık yönetimi birimiyle iş birliği yapıyor. Salı günü, iki şirket, Bridgewater’ın en bilinen stratejilerinden birine dayanan bir Borsa Yatırım Fonu'nun (ETF) lansmanını duyurdu.

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) onay için sunulan ve yatırımcıların Bridgewater'ın "Risk Parity" yaklaşımından yararlanmasını sağlamayı amaçlayan planlı "All-Weather" ETF'si, varlıkları beklenen volatilitesine göre ağırlıklandırır ve farklı piyasa koşullarında getiri sağlamak için kaldıraç kullanır. Onaylandığı takdirde, ETF hedge fonunun sıkı korunan stratejilerine yeni bir bakış açısı sunabilir.

Die Zusammenarbeit umfasst darüber hinaus eine breitere Partnerschaft zwischen Bridgewater und State Street Global Advisors (SSGA), die sich auf komplexe Produkte wie Hedgefonds sowie Private-Equity- und Kreditinvestments konzentriert. Ziel ist es, den Zugang wohlhabender Privatanleger zu erweitern, während institutionelle Investoren ihre Engagements in solchen Anlagen eher stabil halten oder reduzieren.

Ortaklık, köklü varlık yöneticilerinin alternatif yatırımlar alanındaki aktörlerle işbirliği yaptığı artan bir eğilimin parçasıdır. Son aylarda, Capital Group ve KKR ya da BlackRock ve Partners Group arasında benzer ittifaklar gerçekleşti. Bu girişimler, özellikle perakende müşterilerin yenilikçi yatırım sınıfları arayışını artırması nedeniyle, daha yüksek ücretler ve daha geniş pazar segmentleri açmayı hedefliyor.

„Bridgewater, küresel kurumsal yatırımcılar için sağlam, çeşitlendirilmiş portföyler geliştirme konusundaki 40 yıllık başarı hikayesi ile tanınır.“ dedi SSGA'nın Baş İşletme Görevlisi Anna Paglia. "Bu stratejik ortaklık bu portföy uzmanlığını artık bireysel yatırımcılara da yaklaştırıyor.

Bridgewater için işbirliği kritik bir zamanda geliyor. Ray Dalio tarafından kurulan hedge fonu, iç yönetim çekişmeleri ve zayıf getiriler sonrası bir yeniden yapılandırma sürecinde bulunuyor. Ağustos sonunda şirket, 160 milyar dolar olan en yüksek seviyesinden çok uzakta, yaklaşık 100 milyar dolar yönetiyordu. Amiral gemisi fonu "Pure Alpha" 2022 ve 2023 yıllarında önemli kayıplar yaşadı.

Bridgewater Eş Baş Yatırım Sorumlusu Karen Karniol-Tambour, 'Küresel yatırımcıların dayanıklı portföylere artan ilgisini gözlemliyoruz.' dedi. 'Bu ortaklık, yaklaşımımızı daha geniş bir kitleye ulaştırmamızı sağlıyor.'

Für State Street, işbirliği, ETF tekliflerini çeşitlendirmeye yönelik bir saldırının parçasıdır. Paglia'nın liderliğinde, 4,7 trilyon ABD doları hacmindeki varlık yöneticisi bu yıl, Apollo ile iş birliği yaparak dijital varlıklar ve özel krediler için ürünler de dahil olmak üzere 80'den fazla yeni ETF başlattı.