พาลันเทียร์ เทคโนโลยีส์: ความทะเยอทะยานในภาค AI เผชิญกับแรงกดดันในการเติบโต

Palantir Technologies ซึ่งเป็นผู้ให้บริการโซลูชันข้อมูลและ AI กำลังจะประกาศผลประกอบการสำหรับไตรมาสที่สามและพยายามที่จะรักษาเส้นทางการเติบโตที่น่าประทับใจของปีนี้ไว้ อย่างไรก็ตาม แม้จะมีแรงผลักดันอย่างมากในภาค AI แต่ก็มีข้อสงสัยเกี่ยวกับความสามารถของ Palantir ในการรักษาการเติบโตนี้อย่างยั่งยืน การพึ่งพาการคาดการณ์ประจำปีในเชิงบวกที่ยืนยันความต้องการที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องสำหรับซอฟต์แวร์ของบริษัทอาจกลายเป็นความเสี่ยงหากการอัปเดตในอนาคตไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง ด้วยเหตุนี้ การมีท่าทีที่เป็นกลางต่อ Palantir ก่อนรายงาน Q3 จึงเป็นเรื่องที่สมควร เรื่องราวการเติบโต AI ของ Palantir ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น และข้อมูลของบริษัทในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าอาจเป็นการรับรองราคาหุ้นในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม นักลงทุนที่ลงทุนใน Palantir ก่อนรายงาน Q3 อาจได้จ่ายราคาเกินเหตุจากการประเมินที่มองในแง่ดีเกินไป เหตุผลสำหรับความสงสัยเกี่ยวกับความสามารถของ Palantir ในการรักษาการพัฒนาตลาดที่น่าประทับใจของปีที่ผ่านมาให้คงอยู่นั้น ชัดเจน ในสองไตรมาสที่ผ่านมา บริษัทรายงานการเติบโตของรายได้ที่ 20.8% ในไตรมาสแรกและ 27.1% ในไตรมาสที่สอง โดยที่กำไรขั้นต้นเติบโต 24% และ 28% ตามลำดับ ส่งผลให้ Palantir มีกำไรขั้นต้น 81% ซึ่งสูงกว่ากำไรของ Nvidia ที่ 75% ความสำเร็จนี้ส่วนใหญ่เกิดจากการขยายตัวในภาคการค้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากแพลตฟอร์ม Foundry และ AIP ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ซึ่งเติบโตขึ้น 55% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมาในไตรมาสที่สอง เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 24% ในสัญญาภาครัฐ ในไตรมาสที่แล้ว Palantir ได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์ประจำปีอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งในภาคการค้า อัตราการเติบโตประจำปีที่ประเมินไว้เพิ่มขึ้นจาก 45% ในไตรมาสแรกเป็น 47% ในไตรมาสที่สอง บริษัทได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์รายได้รวมสำหรับปีที่จะถึงนี้และปรับการคาดการณ์สำหรับผลการดำเนินงานให้สอดคล้องกัน ความสำเร็จที่น่าประทับใจของ Palantir ในครึ่งปีแรกไม่มีข้อโต้แย้ง อย่างไรก็ตาม ในอนาคต การบรรลุเพียงแค่การคาดการณ์สูงสุดอาจไม่เพียงพอที่จะรักษาแรงกระตุ้นเชิงบวกต่อไปได้ เนื่องจากความคาดหวังสูงสำหรับ Q3 ทำให้ Palantir ต้องเผชิญกับแรงกดดันเพิ่มเติม การปรับการคาดการณ์ประจำปีให้สูงขึ้นดูเหมือนจะเป็นสิ่งที่จำเป็นเพื่อดันราคาหุ้นให้สูงขึ้นต่อไป