การลดลงของดีลไพรเวทอิควิตี้ในประเทศจีนได้ถึงระดับที่น่าตกใจ บริษัทบายนอทระดับโลกสิบอันดับแรกได้ลงทุนใหม่เพียงห้าครั้งในปีนี้ในเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการทำธุรกรรมขนาดเล็ก ซึ่งเป็นการลดลงอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับการลงทุน 30 ครั้งที่บริษัทเหล่านี้ได้ทำในประเทศจีนในปี 2021
การลงทุนในประเทศจีนเสมือนการนั่งรถไฟเหาะ บางครั้งต้องเผชิญกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ความไม่แน่นอนในกฎระเบียบ และลมปะทะทางเศรษฐกิจ" กล่าวโดย Kher Sheng Lee, ผู้ร่วมหัวหน้าของสมาคมบริหารจัดการการลงทุนทางเลือกในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ขณะที่ในอดีตประเทศจีนเคยเป็นตลาดเติบโตที่เปรียบเสมือน 'การขุดหาทองแบบเร่งรีบ' ปัจจุบันสภาพแวดล้อมกลับคล้าย 'การกรองหาทองด้วยแว่นขยายและแหนบ' ตามที่ลีได้กล่าวเสริม.
ตลอดหลายปีที่ผ่านมานักลงทุนต่างหลั่งไหลเข้าตลาดจีนโดยถูกดึงดูดด้วยการเติบโตอย่างรวดเร็วและความหวังที่จะได้ผลตอบแทนสูงจากการเสนอขายหุ้นในสหรัฐ แต่หลังจากการเสนอขายหุ้นที่วุ่นวายของแอปรถรับส่ง Didi Chuxing ในนิวยอร์กในปี 2021 ปักกิ่งได้ปิดโอกาสการเสนอขายหุ้นต่างประเทศลงอย่างแท้จริง ทำให้โอกาสในการถอนการลงทุนของนักลงทุนนั้นลดลงอย่างมาก
แนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจของจีนที่ชะลอตัวและข้อจำกัดที่สหรัฐฯ วางแผนไว้สำหรับการลงทุนภาคเอกชนในเทคโนโลยีจีนบางประเภท ยังคงทำให้ความสนใจของนักลงทุนลดลงมากขึ้น
ตามข้อมูลของ Dealogic กว่าเจ็ดในสิบกลุ่ม Private-Equity ที่ใหญ่ที่สุดในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาไม่ได้ดำเนินการลงทุนใหม่ในประเทศจีนในปีนี้เท่าที่ผ่านมา นักลงทุนที่ยังคงมีความเคลื่อนไหวอยู่ได้แก่ Bain และ Advent ที่ลงทุนในบริษัทต่างๆ เช่น VNU Exhibitions Asia ตั้งอยู่ในเซี่ยงไฮ้ และผู้ผลิตอาหารสัตว์จีน Seek Pet Food Blackstone ซึ่งเคยเป็นหนึ่งในผู้เล่นต่างชาติที่มีชื่อเสียงในจีน ได้ปิดดีล Private-Equity ที่สำคัญในประเทศมาตั้งแต่ปี 2564 โดยมีข้อเสนอที่ต่ำกว่าในปีนี้
ในขณะที่อุตสาหกรรม Private Equity ทั่วโลกโดยรวมได้รับความเดือดร้อนจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นซึ่งทำให้โมเดลธุรกิจที่ขับเคลื่อนด้วยหนี้มีราคาแพงขึ้น การลดลงของธุรกรรมในจีนนั้นมีความสำคัญเป็นพิเศษ
การลดการลงทุนในจีนอย่างเห็นได้ชัดสะท้อนถึงความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นซึ่งนักลงทุนต่างชาติต้องเผชิญ แม้ว่าจะมีการประเมินมูลค่าที่น่าดึงดูดและความต้องการเงินทุนเพื่อการเติบโต แต่บริษัทเอกชนชั้นนำหลายแห่งดูเหมือนจะประเมินความเสี่ยงสูงเกินไปในขณะนี้ ซึ่งทำให้การมีส่วนร่วมที่เคยรุ่งเรืองในภูมิภาคนี้อ่อนแอลงอย่างมาก
