กองทุน ETF บิตคอยน์ของ BlackRock มีมูลค่า 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สร้างสถิติเป็นสกุลเงินที่ประสบความสำเร็จที่สุดในโลกอย่างรวดเร็ว สำหรับนักลงทุนหลายคน มันไม่ได้เข้าสู่ภาวะไข้ที่ทำให้ราคาของสกุลเงินดิจิทัลพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ การยอมรับสินค้านี้และกระแสเงินทุนที่เข้ามาอย่างเหมาะสมนั้นไม่เคยมีอย่างมหาศาลเช่นนี้มาก่อน นับตั้งแต่วันที่ 11 มกราคมของปีนี้ นักลงทุนได้ใส่เงินจำนวนมหาศาลลงไปในกองทุนการซื้อขายบิตคอยน์ของสหรัฐฯ ทั้ง 10 แห่ง ทำให้ทุนรวมพองตัวเป็นเกือบ 50 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

BlackRock iShares Bitcoin Trust ทะลุมูลค่า 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในวันพฤหัสบดี — และไม่เคยมี ETF ใหม่ไหนที่ถึงเครื่องหมายนี้ได้เร็วขนาดนี้มาก่อน Fidelity กับกองทุนที่มีมูลค่าเกิน 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ เวลานั้นเป็นกองทุนที่ใหญ่เป็นอันดับสามของบริษัทจัดการลงทุน และเป็นผู้รับผิดชอบสำหรับปริมาณเงินที่ลูกค้าโยกย้ายมากที่สุดของปีใหม่.

"เป็นคลื่นแห่งความต้องการที่ยั่งยืน ผลิตภัณฑ์เหล่านี้เริ่มต้นอย่างแข็งแกร่งและยังคงแข็งแกร่งต่อไป" ท็อดด์ โรเซนบลูธ, หัวหน้าฝ่ายวิจัย VettaFi กล่าว กองทุนเหล่านี้ทำให้นักลงทุนทั่วไปสามารถซื้อสินทรัพย์ดิจิทัลผ่านบัญชีนายหน้าของพวกเขาได้ โดยไม่ต้องไปที่ตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลหรือกองทุนที่ติดตามราคาของบิทคอยน์ผ่านสัญญาฟิวเจอร์ส บางนักวิเคราะห์ทำนายว่าการไหลเข้าของเงินทุนใหญ่ๆ ของกองทุนจะเริ่มหดตัวลงในช่วงเริ่มต้น แต่แทนที่จะเป็นเช่นนั้น การไหลเข้าของเงินทุนในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมากลับเร่งขึ้น เนื่องจากราคาบิทคอยน์พุ่งสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์"

เมื่อบ่ายวันจันทร์ บิตคอยน์ซื้อขายได้ที่มากกว่า $67,000 เพียงแค่นิดเดียวต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนพฤศจิกายน 2021 ที่ $68,990.90 หนึ่งปีที่แล้ว สกุลเงินนี้ปิดการซื้อขายที่ประมาณ $40,000 และสองปีก่อนหน้านั้น พบว่ามีราคาอยู่ที่ประมาณ $23,000 นักวิเคราะห์หลายคนระบุการฟื้นตัวของบิตคอยน์ในครึ่งหลังของปีที่ผ่านมาเป็นเพราะคาดการณ์ว่า ETFs จะได้รับการอนุมัติ ตอนนี้พวกเขาบอกว่าการยอมรับกองทุนโดยนักลงทุนนำไปสู่ความมั่นใจที่มากขึ้นและในเวลาเดียวกันสร้างความต้องการใหม่

กองทุน BlackRock นี้มีมูลค่าสูงไปถึงชั้นบรรยากาศหายาก: ตามข้อมูลของ Bloomberg Intelligence มีเพียงประมาณ 4% ของ ETF ในสหรัฐอเมริกาที่มากกว่า 3,000 ตัวที่มีมูลค่าทรัพย์สินมากกว่า 10 พันล้านดอลลาร์ที่ลงทุนในกองทุนบิตคอยน์ของ BlackRock มีกองทุนบิตคอยน์เกิดใหม่ 9 กองในเดือนมกราคม ขณะที่ทรัสต์บิตคอยน์ของ Grayscale ถูกแปลงเป็น ETF และมีมูลค่าทรัพย์สินประมาณ 30 พันล้านดอลลาร์เมื่อกองทุนอื่นๆ เริ่มถูกเปิดตัว

นับตั้งแต่นั้นมา นักลงทุนได้ถอนเงินออกจากกองทุนนี้มากกว่า 8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมีค่าธรรมเนียมที่สูงกว่าคู่แข่งอย่างชัดเจน Grayscale คิดค่าธรรมเนียมรายปี 1.5% ซึ่งจะสร้างรายได้ประมาณ 400 ล้านดอลลาร์ต่อปีให้กับผู้จัดการทรัพย์สิน หากสินทรัพย์เฉลี่ยของกองทุนคงที่ที่ระดับปัจจุบัน BlackRock คิดค่าธรรมเนียมหลังจากเวลาโปรโมชั่นสิ้นสุดลงที่ 0.25% ขณะที่ผู้จัดการทรัพย์สินขนาดเล็กส่วนใหญ่แม้แต่จะคิดค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่านั้นอีก.

แน่นอนว่าไม่ใช่ผู้จัดการการลงทุนทั้งหมดที่มองว่าผลิตภัณฑ์จากประวัติศาสตร์ของความผันผวนของ Bitcoin เหมาะสำหรับนักลงทุนส่วนบุคคล Vanguard ตัวอย่างเช่น ได้ประกาศว่าไม่มีแผนที่จะเสนอ ETF ของ Bitcoin และจะไม่นำเสนอผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับคริปโตบนแพลตฟอร์มการค้าของพวกเขา ผู้จัดการทรัพย์สินรายใหญ่นี้ได้กล่าวถึง Bitcoin ในโพสต์บล็อกล่าสุดว่า "เป็นการเก็งกำไรมากกว่าการลงทุน" ที่ปรึกษาที่มีส่วนสำคัญในการโอนทุนไปยัง ETF มีการเข้าถึงกองทุน Bitcoin ที่จำกัดในปัจจุบัน

แพลตฟอร์มบริหารความมั่งคั่งของ Morgan Stanley, Merrill Lynch, UBS และ Wells Fargo เสนอกองทุนในรูปแบบที่ไม่ได้ร้องขอ — ที่ปรึกษาไม่สามารถเสนอผลิตภัณฑ์อย่างแอคทีฟให้กับลูกค้าของพวกเขาได้ แต่พวกเขาสามารถซื้อมันตามคำขอของลูกค้าได้ หากมีการเปลี่ยนแปลงใด ๆ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะมีเงินทุนไหลเข้ามากขึ้น "แพลตฟอร์มของที่ปรึกษาได้หลีกเลี่ยงภาคส่วนนี้เพราะพวกเขาไม่มีผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการควบคุมจาก SEC" อนิเกต อุลลาล หัวหน้าฝ่ายข้อมูล ETF และการวิเคราะห์ที่ CFRA Research อธิบาย "หากมีการเปลี่ยนแปลงบางอย่าง เราคาดหวังว่าความต้องการจะสูงขึ้น"

บางกองทุน Bitcoin ใหม่อยู่ในการแข่งขันโดยตรงกับกลุ่มหนักของผลิตภัณฑ์การลงทุนอื่นๆ ในเรื่องของการไหลเข้าของเงินลงทุนใหม่ BlackRock กองทุน Bitcoin มีส่วนร่วมในเดือนกุมภาพันธ์เป็นอันดับที่สามสำหรับการไหลเข้าเงินทุนใน ETF ของอเมริกา และเกือบจะเอาชนะ ETF ที่ใหญ่ที่สุดของ S&P 500 ได้ Fidelity กองทุน Bitcoin อยู่ในอันดับที่ 8 (กองทุนที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในเดือนกุมภาพันธ์คือ S&P 500 ของ Vanguard และของ Vanguard ในเทคโนโลยีสารสนเทศ)

ตอนนี้ยังขาดข้อมูลเกี่ยวกับผู้ซื้อกองทุนจริงๆ หลังจากรายงานไตรมาสของนักลงทุนขนาดใหญ่ วอลล์สตรีทจะรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับกองทุนที่พวกเขารักษาไว้ อย่างไรก็ตามการซื้อขายได้เร่งขึ้นในหลายเดือนที่ผ่านมา ในหนึ่งวันเดียว วันพุธ มีหุ้นมูลค่าประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์ที่เปลี่ยนมือ ซึ่งเป็นวันที่ใหญ่ที่สุดจนถึงตอนนี้ ตาม Bloomberg Intelligence "ความเร็วที่นักลงทุนรับกองทุนเหล่านี้เป็นเรื่องที่น่าแปลกใจ มันเป็นสถานการณ์ที่ผิดปกติ" Ullal กล่าว โดยเขายังเพิ่มเติมอีกว่า ปกติมันจะใช้เวลานานกว่านี้ก่อนที่ ETFs จะดึงดูดเงิน ขณะที่พวกเขาต้องรอการถูกรายชื่อบนแพลตฟอร์มที่ปรึกษาต่างๆ