Jupiter Asset Management förbereder sig på att utöka sitt investeringserbjudande genom förvärv. Fondindustrin står för närvarande inför kundtillbakadraganden, minskande intäkter och kostnadspress.
Matthew Beesley, VD för Jupiter, förklarade att företaget har byggt upp en "krigskassa" för att finansiera ett "tilläggsförvärv" för att utöka produktutbudet och kundbasen.
Vi är mycket angelägna om att komplettera våra befintliga förmågor inom investment management", sade Beesley till Financial Times. "Jag letar ständigt efter nya talanger för vårt företag och oavsett om det handlar om att lyfta ut hela team eller små boutique-förvärv, är vi mycket öppna för affärer.
Dessa uttalanden kommer vid en tidpunkt då medelstora företag som Jupiter, Abrdn, Artemis och Liontrust kämpar mot utflöden från förvaltade fonder eftersom investerare fortsätter att välja billigare passiva produkter. Enligt Investment Association drog privata investerare ut 136 miljoner pund från aktiva fonder i maj, medan passiva fonder attraherade 2,1 miljarder pund.
Vincent Bounie, Senior Managing Director vid Fenchurch Advisory, sade att branschens utmaningar skulle "fortsätta vara drivkrafter för M&A" eftersom kapitalförvaltare försöker diversifiera sina inkomster för att kompensera kostnadstrycket. Han tillade att "nästa fas" av fusioner och förvärv "i allt högre grad skulle omfatta den mognande privata marknadssektorn.
Under de senaste åren har flera kapitalförvaltare slagit sig samman eller blivit uppköpta av konkurrenter. År 2020 köpte Jupiter Merian Global Investors för 370 miljoner pund, medan Abrdn uppstod genom sammanslagningen av Standard Life och Aberdeen år 2017. Tidigare i år närmade sig Liontrust sin mindre Londonrival Artemis för en eventuell övertagning, men samtalen i ett tidigt skede fortsatte inte.
Jupiters överskottskapital har stigit till 198,5 miljoner pund — nästan fyra gånger det belopp som krävs av tillsynsmyndigheterna.
Företaget förvaltar drygt 50 miljarder pund, varav cirka 42 miljarder pund tillhör privatkunder. Beesley strävar dock efter att öka andelen förvaltade medel för institutioner.
Vi söker ständigt efter möjligheter att stärka vår institutionella kundbas, så du kan förvänta dig att allt vi gör kommer att tilltala både den institutionella och den privata marknaden", tillade han.
Beesley uteslöt dock en större uppköp med en rival. "Många investerare i förmögenhetsförvaltningsbranschen är skeptiska till stora defensiva fusioner. Förmågan att använda det ackumulerade kapitalet för uppköp som tillför ny investeringstalang och inte påverkar kostnadsbasen för denna verksamhet – det vill säga verkligen utnyttja det vi redan har – är verkligen betydelsefullt.
Here's the translation of the provided heading into Swedish:
"Fondförvaltaren har också minskat kostnaderna under Beesley, som har reducerat antalet anställda och sammanfört fonder. Företaget meddelade i sina halvårsresultat på fredagen att kostnaderna jämfört med föregående år hade sjunkit med 2 procent till 129 miljoner pund.
Trots att analytiker berömde Jupiters kostnadsbesparande åtgärder, har avgångarna av några nyckelchefer – däribland den långvarige brittiska aktiefondsförvaltaren Ben Whitmore – drivit majoriteten av utflödena under det första halvåret, som redovisade ett netto utflöde på 3,4 miljarder pund.
Wayne Mepham, Chief Financial and Operating Officer på Jupiter, varnade för att företagets värdefonder, som förvaltas av Whitmore, kan uppleva ytterligare utflöden under de kommande månaderna fram till hans avgång.
