Motortillverkaren DEUTZ har genom en kapitalökning skaffat sig nya finansiella medel för att utöka sin affärsportfölj. Inom ramen för ett accelererat förfarande placerades cirka 12,6 miljoner nya aktier utan företrädesrätt, vilket gav en bruttoemissionsintäkt på cirka 72 miljoner euro, meddelade företaget som är noterat på SDAX i Köln på onsdagen. Därmed ökar aktiekapitalet med cirka tio procent. Placeringspriset på 5,71 euro per aktie låg cirka sex procent under tisdagens slutkurs som var noterad till 6,085 euro.
Med emissionsintäkterna från den aktuella kapitalökningen vill DEUTZ enligt egen uppgift stärka sin finansiella ställning och behålla flexibiliteten för att kunna fortsätta investera i oorganisk tillväxt efter betalningen av köpeskillingen för förvärvet av Blue Star Power Systems. Detta förvärv av den amerikanska tillverkaren av kraftgenereringssystem är en central del av DEUTZ nuvarande expansionsstrategi.
I slutet av juni tillkännagav DEUTZ förvärvet av Blue Star Power Systems. Baserat på Blue Stars nuvarande orderläge och egna marknadsanalyser förväntar sig DEUTZ en årlig tillskottsomsättning på mer än 100 miljoner US-dollar, och i ett medellångt perspektiv till och med mer än 150 miljoner US-dollar. Dessutom förväntas vinstmarginalen före räntor, skatter och avskrivningar (EBITDA-marginalen) ligga över den nuvarande marginalen för DEUTZ och därmed bidra till en operativ vinst i den låga tvåsiffriga miljon-dollar-klassen.
Den senaste uppgången för DEUTZ-aktien dämpades dock på onsdagen av tillkännagivandet av kapitalökningen. I den tidiga XETRA-handeln föll motorstillverkarens aktier med upp till åtta procent och slutade till sist med en förlust på 6,16 procent på 5,71 euro. Därmed var aktierna de sämsta i SDAX, som nyligen ökade något.
Investorer reagerar vanligtvis negativ på kapitalökningar, eftersom den ökade mängden aktier minskar vinsten per aktie. Men om nytt kapital investeras i lönsamma tillväxtprojekt kan det leda till vinsttillväxt på lång sikt.
Analytiker Klaus Soer från privatbanken Quirin anser att motorstillverkarens värdering är "mycket attraktiv" trots kursnedgången på grund av lovande tillväxtutsikter i befintliga och nya affärsområden.
Ur teknisk analyssynpunkt förblir utsikterna också positiva. Trots kursnedgången handlas aktierna fortfarande bekvämt över alla viktiga medellinjer som beskriver kort-, medel- och långsiktiga trender. Dessa linjer överskreds i slutet av juni efter att överväganden om ett möjligt inträde i den blomstrande försvarsindustrin blev kända. Vd Sebastian Schulte uttalade sig därefter i "Welt am Sonntag". Sedan dess uppgår kursökningen till cirka 15 procent.
