BP-aktier föll med 6% på fredagen efter att det brittiska energiföretaget meddelat att svaga raffinaderimarginaler, lägre försäljningssiffror för bensin och andra oljeprodukter samt högre avskrivningar inom prospektering kommer att belasta vinsterna för kvartalet fram till september.

Under tredje kvartalet sjönk BP:s nettovinst med 2 % till 12,9 miljarder dollar, medan Wells Fargo noterade en minskning med 11 % till 5,1 miljarder dollar. Trots denna nedgång överträffade båda bankerna analytikernas förväntningar, vilket tyder på en oväntat stark konsumentresiliens. För BP innebar detta emellertid en utmaning, då raffineringsmarginalerna sjönk till i genomsnitt 16,5 dollar per fat, jämfört med 20,6 dollar under föregående kvartal. Denna marginalminskning ledde till en förväntad vinstnedgång på 400 till 600 miljoner dollar.

De svaga marginalerna är ett direkt resultat av de ökade driftskostnaderna och den minskade efterfrågan på våra produkter," förklarade Murray Auchincloss, VD för BP, i ett pressmeddelande. Dessutom kommer den minskade försäljningen av bränslen att ha en ytterligare negativ påverkan på vinsterna, med förväntade förluster på upp till 300 miljoner amerikanska dollar.

En annan faktor är de högre avskrivningarna vid prospektering, vilka belastar BP med upp till 300 miljoner amerikanska dollar. Denna utveckling härrör från de fortsatt osäkra förhållandena i olje- och gassektorn samt de ökade kostnaderna för prospektering och produktion. Samtidigt kommer företags nettoskuldsättningsgrad att bli högre, eftersom en del av försäljningsintäkterna först kommer att inflyta under det fjärde kvartalet.

Sedan han tillträdde som VD i januari har Auchincloss försökt återvinna investerarnas förtroende genom att fokusera mer på BP:s kärnverksamhet inom olje- och gassektorn. Bland de senaste åtgärderna finns godkännandet av utvecklingen av det nya fältet Kaskida i Mexikanska golfen samt försäljningen av BP:s amerikanska landbaserade vindparker.

Trots de positiva åtgärderna ligger BP:s aktie efter sina konkurrenter och har hittills i år fallit med mer än 12 %. Företaget hade redan varnat för svaga raffineringsmarginaler under det senaste kvartalet, och analytiker från Jefferies hade justerat vinstprognoserna nedåt med cirka 20 %. Dessutom har en minskning av verksamheten vid Gelsenkirchen-raffinaderiet med en tredjedel från och med 2025 tillkännagivits, vilket skulle kunna påverka rörelseresultatet ytterligare.

Giacomo Romeo, analytiker vid Jefferies, förutspår nu att BP:s konsensusvinster kommer att bli cirka 10 % lägre än de tidigare förväntade 2,3 miljarder USD. "De aktuella utmaningarna med raffinaderimarginaler och högre avskrivningar sätter BP under stort tryck", säger Romeo.

Analytiker fruktar dessutom att BP inte kommer kunna upprätthålla sina aktieutdelningar om oljepriserna, som för närvarande stöds av konflikten i Mellanöstern, sjunker nästa år eftersom producenterna ökar utbudet. Kim Fustier från HSBC varnade för att ett genomsnittligt Brent-oljepris på 76,5 dollar per fat inte skulle stödja BP:s planerade årliga aktieåterköp på 7 miljarder dollar från och med 2025.