BlackRock, världens största kapitalförvaltare, registrerade en ny rekordnivå för sina förvaltade tillgångar på 10,6 biljoner USD. Detta framgår av den senaste kvartalsrapporten som företaget offentliggjorde på måndagen.
VD Larry Fink framhävde att investerare för närvarande skapar en "hantelverkan" på obligationsmarknaderna genom att föredra kostnadseffektiva börshandlade fonder (ETF:er) och alternativa investeringar framför traditionella obligationsfonder.
Tillgångar är i rörelse", sa Fink, och påpekade att investerare som fortfarande sitter på stora kontantreserver förbereder sig för en eventuell räntesänkning i USA och inser att de har missat en stor aktierally i år.
Aktieägarna är redan stark uppdelade mellan passiva indexfonder och dyra private equity-fonder som lovar okorrelerade avkastningar. Denna trend syns nu även på räntemarknaden, fortsätter Fink.
Here is the translation of the given heading to Swedish:
"Vi har tidigare talat om en hantel-effekt när det gäller aktier. Jag tror att vi ser det nu också på obligationsmarknaden", tillade han. "Det är en tidpunkt när människor omplacerar sina pengar från kontanter, starkt investerade i räntebärande värdepapper, ETF:er och även i alternativa inkomstorienterade produkter som privata krediter och infrastrukturobligationer.
BlackRock är enligt Fink mycket väl positionerat att dra nytta av denna trend på grund av sitt enorma iShares-ETF-verksamhet och det förestående övertagandet av Global Infrastructure Partners, som ska slutföras i slutet av september.
Kommentarer från Fink kom när världens största kapitalförvaltare rapporterade intäkter på 4,81 miljarder dollar för kvartalet som avslutades den 30 juni, vilket motsvarar en ökning med 8 procent jämfört med föregående år, men något under de 4,84 miljarder dollar som förväntades av analytiker tillfrågade av Bloomberg.
Förbättrade marginaler bidrog till att öka nettovinsten med 9 procent jämfört med föregående år till 1,5 miljarder US-dollar. Den justerade siffran på 1,56 miljarder US-dollar överträffade förväntningarna på 1,47 miljarder US-dollar.
Det förvaltade kapitalet ökade med 1,7 procent jämfört med föregående kvartal. Nettoinflöden på 82 miljarder USD under kvartalet uppfyllde dock inte förväntningarna på 112 miljarder USD. Inflöden i aktier föll till 6 miljarder USD, vilket påverkades av omallokeringen av institutionella kunder. Inflöden i räntebärande värdepapper pressades av förlusten av en enskild institutionell kund som drog tillbaka 20 miljarder USD.
För två veckor sedan meddelade BlackRock att de köper Preqin, en data-leverantör för privata marknader, eftersom företaget fortsätter att investera i alternativa investeringar och teknologi. ETF-inflödena ökade genom det starka intresset för deras Bitcoin-produkt.
„BLKs investeringar för att stärka sina förmågor på privata marknader kommer att bidra till att minska beroendet av de lågavkastande iShares-ETF:erna och möjliggöra för företaget att dra nytta av de starka långsiktiga tillväxtmöjligheterna inom privat kapital,” skrev Edward Jones-analytikern Kyle Sanders.
BlackRock har traditionellt handlats med en betydligt högre vinstmultiplikator än sina traditionella tillgångsförvaltningskollegor, men under de senaste sex månaderna har företagets aktier släpat efter den bredare finanssektorn. Sedan årets början har de stigit med 1,4 procent, jämfört med cirka 12 procent för finansföretag i S&P 500.
Martin Small, Chief Financial Officer, sade att företaget är på rätt väg för att uppnå sitt långsiktiga mål om en organisk avgiftstillväxt på 5 procent per år och att utgifterna är på rätt spår för en ökning i det låga ensiffriga procentområdet, bortsett från förvärven.
Aktierna för kapitalförvaltaren stängde 0,6 procent lägre på måndagen.
