Den amerikanska private equity-firman Clayton, Dubilier & Rice (CD&R) är nära att slutföra ett avtal om förvärvet av konsumenthälsoavdelningen hos den franska läkemedelskoncernen Sanofi. Enligt fem personer med direkt insikt i processen har CD&R lagt ett bud som överträffar konsortiet under ledning av det franska private equity-företaget PAI. Affären kan komma att slutföras inom de närmaste dagarna.

Sanofi kommer därmed att behålla cirka 50 % av affärsområdena inom receptfria smärtstillande och allergimediciner som Doliprane och Allegra, med avsikt att sälja dessa andelar vidare under de kommande åren. Det totala affärsvärdet uppskattas till cirka 15,5 miljarder euro. Transaktionen utgör den största affären inom hälso- och sjukvårdssektorn i Europa i år och är ett resultat av en serie försäljningar av liknande affärsområden av stora läkemedelsföretag som i allt högre grad fokuserar på den mer riskfyllda men lukrativa forskning och utveckling av läkemedel.

Sanofi bekräftade utvecklingarna på fredagen i ett officiellt uttalande. CD&R och PAI kommenterade inte erbjudandet. Frankrikes finans- och industriministrar betonade i ett gemensamt uttalande att CD&R betraktas som en "seriös investerare", men påminde parterna om statliga krav. Dessa inkluderar att säkerställa tillgången till viktiga läkemedel samt att huvudkontor och produktionsanläggningar - kallade Opella - stannar i Frankrike. "Denna föreslagna försäljning ifrågasätter inte produktionen av Doliprane eller andra viktiga läkemedel som tillverkas av Opella i vårt område, samt marknadsförsörjningen med dessa. Detta ingår naturligtvis i de begärda åtagandena", förklarade ministrarna.

CD&R har etablerat sig som en betydande aktör inom förvärv under de senaste åren och har redan övertagit västerländska företag som Ball Corp, Heineken och Oriflame. Dessa förvärv har fördubblat intäkterna för Arnest, företaget bakom CD&R, till cirka 143 miljoner dollar förra året och ökat grundvinsten 24 gånger. CD&Rs aggressiva investerings- och förvärvsstrategi står i kontrast till andra företags ansträngningar att minska skulder och främja hållbar tillväxt.

Sanofi hade redan för ett år sedan aviserat planer på att avyttra divisionen. Sanofis VD Paul Hudson hade då offentligt förklarat att en börsnotering av konsumenthälsoavdelningen var det "troligaste alternativet". Nu verkar dock fokus ha skiftat till ett privat övertagande av privata investeringsbolag. Till skillnad från tidigare förvärv behåller Sanofi fortsatt inflytande genom försäljningen av en stor andel och kan dra nytta av de stabila intäkterna från konsumenthälsoavdelningen.

Den senaste utvecklingen visar hur stora läkemedelsföretag strategiskt omorienterar sig genom att avyttra mindre lönsamma men stabila affärsområden för att koncentrera resurser på utvecklingen av innovativa läkemedel. Trots utmaningen från de ökande kraven från den franska regeringen förblir övertagandet av CD&R ett viktigt steg för Sanofi att stärka sin position på den globala marknaden och säkra framtida tillväxt.