Eni och KKR förhandlar om köp av andelar i biobränsledotterbolaget

Den italienska energikoncernen Eni befinner sig i avancerade förhandlingar med den amerikanska private equity-gruppen KKR om försäljningen av en andel i sin biobränslesektor Enilive. Denna transaktion kan värdera verksamheten inklusive skulder till upp till 12,5 miljarder euro. KKR visar intresse för en andel på 20 till 25 procent, vilket motsvarar ett värde på upp till 3,1 miljarder euro och överträffar därmed analytikernas förväntningar. Kapitalet ska hjälpa Eni att finansiera sin diversifieringsstrategi från fossila bränslen till förnybar energi. Företaget har undertecknat ett tillfälligt exklusivitetsavtal med KKR och kan på grund av det starka intresset från finansiella institutioner dessutom sälja ytterligare 10 procent. Till skillnad från den allmänt skeptiska investerarmiljön mot grön energi visar biobränslesektorn här positiva utvecklingar. Eni, under ledning av VD Claudio Descalzi, har redan i år sålt en 8-procentig andel i sitt dotterbolag Plenitude för 588 miljoner euro till Energy Infrastructure Partners, vilket gav Plenitude ett företagsvärde på över 10 miljarder euro. Trots ett avtagande investerarintresse för biobränslen på grund av svaga finansiella återbäringar och bristande statligt stöd, visar KKR med den planerade investeringen i Enilive en motsatt signal. Biobränslen anses som mer hållbara jämfört med konventionella bränslen. En liknande situation uppstod hos Shell, som nyligen stoppade byggandet av en anläggning i Rotterdam som skulle omvandla avfall till jetbränsle och biodiesel, och som planerade nedskrivningar på upp till 1 miljard dollar. Marknadsvärdet på Enilive överraskade många marknadsobservatörer positivt, särskilt eftersom stämningen mot biobränslen med tanke på lägre marginaler och politiska osäkerheter var ganska negativ, säger analytiker Biraj Borkhataria från RBC Capital. Aktierna i Eni noterades på sen eftermiddag stabila på 14,06 euro, trots en nedgång på 10 procent sedan årsskiftet. Eni fortsätter att sträva efter att generera cirka 8 miljarder euro genom försäljning av tillgångar mellan 2024 och 2027.