Två mycket intressanta utdelningaktier för en tydligt kalkylerad investering

För investerare är aktier som betalar utdelning särskilt attraktiva eftersom de erbjuder en direkt avkastning. Särskilt aktier som kontinuerligt höjer sina utdelningar har visat sig vara mer motståndskraftiga och mindre volatila jämfört med S&P 500. Detta kan bero på att stigande årliga utdelningar tvingar ledningen att upprätthålla en disciplinerad kapitalallokering och samtidigt signalerar stort förtroende för företagets framtida tillväxt till investerare. Två utdelningsbetalande aktier förtjänar särskild uppmärksamhet, som tillsammans kan köpas för cirka 500 USD och som antingen nyligen har börjat med utdelningar eller har en stark historik av utdelningshöjningar. Alphabet noterade en kursnedgång på cirka 5 procent förra månaden. Detta beror på ökade regleringskrav inom sök- och reklamverksamheten och på farhågan att Alphabet hamnar efter Microsoft i kapplöpningen om artificiell intelligens (AI), som har gjort betydande investeringar i OpenAI, företaget bakom ChatGPT. Trots långsiktiga farhågor genererar Alphabet för närvarande mer intäkter och vinst än någonsin tidigare. Under första halvåret 2024 genererade företaget 165,3 miljarder USD i nettointäkter och 47,3 miljarder USD i nettovinst, vilket motsvarar en ökning med 14,5 % respektive 41,5 % jämfört med föregående år. Med en kassa på 88,9 miljarder USD kunde företaget för första gången betala ut en utdelning i år. Den aktuella kvartalsutdelningen är 0,20 USD per aktie, vilket motsvarar en årlig avkastning på 0,53 %. Utdelningsandelen ligger på endast 2,8 %, vilket ger utrymme för framtida utdelningsökningar. Även när det gäller aktieåterköp har Alphabet varit aktivt: under första halvåret 2024 spenderades 31,4 miljarder USD på återköp, och företaget tillkännagav i april ett ytterligare återköpsprogram värderat till 70 miljarder USD. Caterpillar, en gigant inom byggutrustning, erbjöd under de senaste sex månaderna endast en totalavkastning på 1,5 %. Ändå har företaget en imponerande historia av utdelningar sedan 1989 och årliga höjningar under 31 år. För närvarande betalar företaget en kvartalsutdelning på 1,41 USD per aktie, vilket motsvarar en årlig avkastning på cirka 1,7 %. Med en utdelningsandel på 23,7 % finns även här potential för framtida utdelningsökningar. Precis som Alphabet köper även Caterpillar aktier i stor omfattning. Under 2024 minskade ledningen antalet utestående aktier med 2,9 % och över de senaste fem åren med 12,3 %. Företaget avser att använda "nästan hela" det fria kassaflödet från maskin-, energi- och transportsektorn till utdelningar och återköp. Medan högre räntor för närvarande dämpar efterfrågan, kan den förväntade räntesänkningen under de kommande månaderna bidra till att återuppliva vissa affärsområden. Båda företagen handlas för närvarande under sina historiska värderingsgenomsnitt. Alphabet värderas till ett pris/vinstförhållande (P/E) på 22,3, långt under femårssnittet på 26,8, medan Caterpillar ligger på ett P/E-tal på 15,5, under det medianen femårsvärdet på 16,9. Dessa två utdelningsaktier erbjuder därför intressanta möjligheter för investerare som söker kontinuerlig inkomsttillväxt och rättvist värderade investeringar.