Indijska Komisija za hartije od vrednosti i razmenu (Sebi) optužila je Hindenburg Research za "nepoštene trgovačke prakse". Prema obaveštenju "Show Cause" od 26. juna, ovaj prodavac kratkih pozicija sarađivao je sa njujorškim hedž fondom Kingdon Capital Management kako bi se kladio protiv indijskog milijardera Gautama Adanija.

Sebi optužuje Hindenburga da je namerno iskrivio i senzacionalizovao određene činjenice. „Show Cause“ obaveštenje je često uvod u formalne pravne radnje. Hindenburg je objavio obaveštenje na svojoj veb stranici i nazvao optužbe „pokušajem da se ućutkaju i zastraše oni koji otkrivaju korupciju i prevaru najmoćnijih ljudi u Indiji“.

Nakon takvog obaveštenja, Sebi može izreći finansijske kazne i zabraniti učešće na tržištu kapitala. Hindenburg ima 21 dan da odgovori na optužbe.

Izveštaj Hindenburg-a, objavljen u januaru 2023. godine, o Adanijevom širokom carstvu luka, energetike i infrastrukture doveo je u pitanje planove grupe za prodaju akcija vredne 2,5 milijardi dolara i smanjio tržišnu vrednost kompanije za 140 milijardi dolara. Adani je energično negirao optužbe.

Seber de istakao je u saopštenju da je američki hedž fond Kingdon Capital Management bio tihi partner Hindenburgove kratke pozicije protiv Adani Enterprises. Kingdon, etablirani hedž fond iz Njujorka, osnovan je 1983. godine od strane finansijera Marka Kingdona i upravljao je sa oko 640 miliona dolara početkom 2024. godine.

Hindenburg Research, osnovan od strane Nathana Andersona, razvio se u ozloglašenu silu na finansijskim tržištima. Anderson je izjavio da je, zbog male veličine svoje kompanije, sarađivao sa partnerima, uključujući druge hedge fondove, kako bi finansirao svoje trgovine. Aktivisti short-sellera često prodaju svoje istraživanje trećim stranama koje zauzvrat obezbeđuju novac za sprovođenje trgovina.

U 46-straničnom saopštenju, Sebi je opisao navodnu vezu između Hindenburga i Kingdona, koja je počela u jesen 2022. godine, mesecima pre nego što je Hindenburg objavio izveštaj o obimnim nepravilnostima u Adani Enterprises, koje je koncern osporio.

Hindenburg je naveo da je kroz šortovanje Adani akcija, koje je istraživao Sebi, ostvario oko 4,1 milion dolara bruto prihoda, kao i 31.000 dolara kroz sopstvenu „malu“ šort poziciju u američkim obveznicama grupe. Nakon odbijanja troškova dvogodišnje istrage o Adani-ju, „mogli bismo malo preći prag rentabilnosti sa našom Adani šort pozicijom“, rekao je Hindenburg.

Objavljivanje izveštaja iz 2023. godine izazvalo je globalnu pažnju i stavilo Adani imperiju, jednu od najbogatijih osoba u Indiji, pod finansijski pritisak. Izveštaj je optužio korporaciju za prebacivanje milijardi dolara između jedinica koje kontroliše Adani, često bez objavljivanja. Takođe je detaljno opisao mrežu ofšor fondova koji su navodno korišćeni za zaobilaženje minimalnih zahteva za spiskove akcionara.

Hindenburg je izjavio da je protiv Adanija koristio razne finansijske instrumente kako bi shortovao jednu od najvećih kompanija u Indiji, notorno težak tržište za offshore investitore. Gubici pretrpljeni nakon izveštaja sada su uglavnom nadoknađeni Adani akcijama.

Kingdon i Hindenburg nisu odmah reagovali na zahteve za komentarima. Hindenburg je u ponedeljak kritikovao Sebi jer istraga nije bila fokusirana na Adani-koncern. Hindenburg je takođe izjavio da Sebi pokušava da prisvoji nadležnost nad investitorom sa sedištem u SAD.

Kotak Mahindra Bank, jedna od najvećih banaka i brokerskih grupa u Indiji, "kreirala je i nadgledala offshore-fond-strukturu koju je koristio naš investicioni partner za klađenje protiv Adani-ja", izjavio je Hindenburg u blog postu. Kotak Mahindra International Limited i K-India Opportunities Fund izjavili su: "Hindenburg nikada nije bio klijent firme i nikada nije investirao u fondove. Fond nikada nije bio svestan da je Hindenburg partner bilo kog od svojih investitora.

Sebi i Adani nisu odmah odgovorili na zahteve za komentar.