Padanje kamatnih stopa: Sertifikati kao tihi posmatrači odluka Fed-a

Sertifikati, poznatiji kao certifikati o depozitu (CD), odavno se smatraju sigurnim mestima za višak likvidnosti. U poslednjih nekoliko godina, kamate na ovaj oblik ulaganja bile su prilično niske; međutim, trenutno smo svedoci scenarija koji nije viđen više od decenije: neviđenog rasta kamatnih stopa na CD. Kamate su nedavno bile oko 5% APY za rokove između šest meseci i godinu dana, ali sada izgleda da je vrhunac prošao. Nedavna smanjenja kamata od strane Federalnih rezervi pokrenula su preokret, i nekada rastuće kamatne stope na CD počinju primetno da padaju. Dalji pad je verovatan u narednim mesecima, što investitorima donosi nove razmatranja o njihovim investicionim strategijama. Ključno pitanje je šta zapravo pokreće ove promene kamatnih stopa. Osnova za ovo je ključna stopa američke centralne banke, poznata kao Fed Funds Rate, ključni pokazatelj za razvoj kamatnih stopa. Ova stopa opisuje kamatnu stopu koju poslovne banke moraju međusobno naplaćivati za prekonoćne zajmove kako bi održale propisanu minimalnu rezervu. Federal Open Market Committee (FMOC), koji čini dvanaest članova Fed-a, sastaje se osam puta godišnje kako bi analizirao trenutnu ekonomsku situaciju i odredio monetarnu politiku. Odluke o povećanju kamatnih stopa često se donose kako bi se suprotstavili rastućoj inflaciji. Međutim, kada se ključna stopa smanji, banke obično prilagođavaju svoje kamatne stope - uključujući i one na CD. U fazama privrednog rasta i povećane potražnje za kreditima, kamate na CD mogu rasti jer banke konkurišu za veće depozite kako bi finansirale svoje pozajmljivanje. Međutim, kada Fed smanji svoju ciljnu stopu, kao što se nedavno desilo, kamate na depozite obično takođe padaju. Prema Gregoryju Garciji, izvršnom potpredsedniku i glavnom operativnom direktoru First Commerce Banke, banke koriste CD za efikasno upravljanje svojim gotovinskim rezervama. Pošto CD imaju određeni datum dospeća i nisu tako lako likvidni kao tekući računi ili računi novčanog tržišta, pomažu u stabilizaciji očekivanja gotovinskog toka banaka.