Dve veoma zanimljive dividendne akcije za jasno proračunatu investiciju

Za investitore su akcije koje isplaćuju dividende posebno atraktivne, jer pružaju direktan prinos. Posebno su akcije koje kontinuirano povećavaju dividende pokazale otpornost i manju volatilnost u poređenju sa S&P 500 indeksom. To može biti zbog toga što povećanje godišnjih dividendi tera menadžment da zadrži disciplinovanu alokaciju kapitala i istovremeno investitorima signalizira veliko poverenje u budući rast kompanije. Detaljniju pažnju zaslužuju dve akcije koje trenutno isplaćuju dividende i koje se zajedno mogu kupiti za oko 500 američkih dolara, a koje su nedavno počele sa isplatom dividendi ili imaju snažnu istoriju povećanja dividendi. Alphabet je prošlog meseca zabeležio pad cene od oko 5 procenata. Ovo je posledica povećanih regulatornih zahteva u poslovanju sa pretragom i oglašavanjem, kao i straha da Alphabet zaostaje za Microsoftom u trci za veštačkom inteligencijom (AI), koji je uložio značajna sredstva u OpenAI, kompaniju iza ChatGPT-a. Uprkos dugoročnim zabrinutostima, Alphabet trenutno generiše više prihoda i profita nego ikada pre. U prvoj polovini 2024. godine kompanija je ostvarila neto prihod od 165,3 milijarde američkih dolara i neto profit od 47,3 milijarde američkih dolara, što predstavlja rast od 14,5% i 41,5% na godišnjem nivou. Sa gotovinskim bilansom od 88,9 milijardi američkih dolara, kompanija je ove godine prvi put isplatila dividendu. Trenutna kvartalna dividenda iznosi 0,20 američkih dolara po akciji, što odgovara godišnjem prinosu od 0,53%. Koeficijent isplate dividende je samo 2,8%, što ostavlja prostor za buduća povećanja dividendi. Alphabet je takođe aktivan u otkupu akcija: u prvoj polovini 2024. godine potrošeno je 31,4 milijarde američkih dolara na otkup akcija, a kompanija je u aprilu najavila još jedan program otkupa vredan 70 milijardi američkih dolara. Caterpillar, gigant u građevinskoj opremi, pružio je ukupni prinos od samo 1,5% u poslednjih šest meseci. Ipak, ima impresivnu istoriju isplate dividendi od 1989. godine i godišnjeg povećanja dividendi tokom 31 godine. Trenutno kompanija isplaćuje kvartalnu dividendu od 1,41 američkih dolara po akciji, što odgovara godišnjem prinosu od približno 1,7%. Sa koeficijentom isplate od 23,7%, i ovde postoji potencijal za buduća povećanja dividendi. Slično kao Alphabet, i Caterpillar u velikoj meri otkupljuje akcije. U 2024. godini menadžment je smanjio broj izdatih akcija za 2,9%, a u poslednjih pet godina za 12,3%. Kompanija namerava da 'gotovo celokupan' slobodni tok gotovine iz proizvodnje mašina, energije i transporta koristi za dividende i otkup akcija. Dok viši kamatni stepeni trenutno utiču na smanjenje potražnje, očekivano sniženje kamatnih stopa u narednim mesecima moglo bi pomoći oživljavanju odrađenih poslovnih sektora. Obe kompanije trenutno se procenjuju ispod svojih istorijskih prosečnih vrednosti. Alphabet se procenjuje sa odnosom cene i zarade (P/E) od 22,3, znatno ispod petogodišnjeg proseka od 26,8, dok Caterpillar ima P/E odnos od 15,5, ispod medijanske petogodišnje vrednosti od 16,9. Ove dve deonice koje isplaćuju dividende stoga nude zanimljive mogućnosti za investitore koji traže kontinuirani rast prihoda i fer procenjene investicije.