Bill Ackmans veliki napad: IPO Pershing Square odložen

Bill Ackman, milijarderski menadžer hedge fondova i osnivač Pershing Square-a, iznenada je odložio inicijalnu javnu ponudu svog novog američkog investicionog fonda Pershing Square USA. Ova odluka je doneta samo nekoliko dana nakon što je priznao da će prikupiti znatno manje kapitala kroz planirani listing nego što je prvobitno planirano. Ackman je pozvao investitore da ipak ostanu uz plan. Odlaganje predstavlja značajan udarac za Ackmana, koji je imao za cilj da prikupi 25 milijardi dolara – suma koja bi inicijalnu javnu ponudu učinila jednom od najvećih u istoriji. Međutim, u nedavno poslatom pismu investitorima, Ackman je naveo da prikupljene informacije o listingu premašuju očekivanja i mogu prekršiti regulatorne propise. U tom pismu, Ackman je pomenuo potencijalne trgovačke aktivnosti i povećan broj narudžbina za akcije nakon inicijalne javne ponude. Uključene u dogovor su renomirane banke kao što su Citigroup, UBS, Bank of America i Jefferies, koje sada prate da li će informacije izazvati zabrinutost kod američkih regulatora za hartije od vrednosti. Još jedan izvor je ukazao na "problem" sa jednim dokumentom, koji se verovatno odnosi na pismo. Uprkos ovom kašnjenju, očekuje se da kompanija i dalje planira izlazak na berzu. Pershing Square je kasno u petak najavio da će inicijalna javna ponuda biti nastavljena i da će se određivanje cena objaviti u kasnijem terminu. Portparol kompanije je odbio da odgovori na specifična pitanja o pismu ili mogućim regulatornim problemima. Predstavnici Citi-ja su odbili svaku izjavu, dok UBS, BofA i Jefferies nisu odmah reagovali. Ackman je naglasio u svom pismu: "Verujemo da najvažniji faktor za stvaranje dugoročne vrednosti za Pershing Square USA nije veličina inicijalne javne ponude, već kako će se akcije trgovati na tržištu." Dodao je: "Ova transakcija se stoga odnosi na uspešan IPO od prvog dana i naknadno trgovanje sa premijom." Američka komisija za hartije od vrednosti (SEC) postavlja stroge granice kako kompanije mogu da se reklamiraju pre njihovog izlaska na berzu, radi zaštite potencijalnih investitora. Kompanije su obično oprezne sa davanjem izjava koje se odnose na budućnost i koje bi mogle stvoriti odgovornost. Njujorška berza je objavila samo kratko saopštenje na svojoj web stranici da je planirani IPO odložen, bez dodatnih detalja. U daljem koraku, Pershing Square USA je u dokumentu dostavljenom regulatorima izjavio da Ackmanovi komentari u pismu investitorima nisu uzeti u obzir u regulatornim dokumentima. Prvobitno je Ackman planirao da smanji veličinu IPO-a sa 25 milijardi dolara na raspon između 2,5 i 4 milijarde dolara. U svom pismu je ukazao investitorima da mogu podržati Pershing Square tako što će što brže dati svoje naloge za kupovinu kod banaka. U poslednjih nekoliko nedelja, takođe je otkrio da su potencijalni investitori izražavali sumnje oko toga da li će se PSUS akcije trgovati sa premijom u odnosu na njihovu neto vrednost imovine pod upravljanjem. Ovo je bio ključni deo Ackmanove marketinške strategije. Planirano je da se akcije cene u ponedeljak, a da trgovanje započne narednog dana na Njujorškoj berzi. Zatvoreni fond planira da investira u velike kompanije koje Ackman i njegov tim smatraju podcenjenim i konkurentnim.