Ein Konsortium aus Banken hat einen entscheidenden Schritt unternommen, um die massiven Schulden aus Elon Musks 44-Milliarden-Dollar-Übernahme von Twitter zu reduzieren. Am Mittwoch veräußerten die beteiligten Institute einen weiteren Teil des problematischen Kreditpakets an Investoren – ein Deal, der als einer der schwierigsten Übernahmefinanzierungen der vergangenen Jahre gilt.

Ljudje, seznanjeni s transakcijo, so navedli, da je bilo 5,5 milijarde dolarjev posojil prodanih s popustom le treh odstotkov, torej za 97 centov na dolar. Že januarja so banke prodale približno milijardo dolarjev istega paketa dolgov.

Der Verkauf markiert einen bedeutenden Erfolg für die Kreditgeber, darunter Morgan Stanley, Bank of America und Barclays, die seit Musks Übernahme von Twitter – nun X – im Jahr 2022 auf diesen Schulden saßen. Die Finanzierung musste damals aufgrund des eingetrübten Marktumfelds und der Skepsis gegenüber Musks Management selbst gestemmt werden.

„Ich möchte es nicht beschönigen – die Banken wollten diese Position nie halten“, je dejala oseba, vključena v dogovor.

Mit der derzeitigen Veräußerung verbleiben noch sechs Milliarden Dollar an risikoreicheren Schulden in den Bilanzen der beteiligten Institute. Neben den Hauptbanken waren auch MUFG, BNP Paribas, Mizuho und Société Générale an der ursprünglichen Finanzierung beteiligt.

Der Verkauf wurde durch eine hohe Investorennachfrage begünstigt. Zu den Käufern gehören bekannte Investmentfirmen wie Citadel, Apollo Global Management, Pimco und Diameter Capital, die sich zu der Transaktion nicht äußerten.

Ein wesentlicher Faktor für das gestiegene Interesse sei Musks enger Draht zu US-Präsident Donald Trump sowie die Rückkehr einiger Werbekunden, die sich nach der Übernahme von der Plattform zurückgezogen hatten, so Personen mit Kenntnis der Transaktion.

„Es war der richtige Zeitpunkt zu verkaufen – Elon hat einfach eine gewisse Anziehungskraft“, je dejal skrbnik premoženja, ki je ponudbo zavrnil.

Ein zusätzlicher Anreiz für Investoren sei Musks KI-Start-up xAI gewesen, dessen Wert auf 50 Milliarden Dollar geschätzt wird. Die Beteiligung von X an xAI helfe, Zweifel an der Bewertung des Unternehmens sowie an dessen Fähigkeit zur Schuldentilgung zu zerstreuen.

Morgan Stanley, vodilna banka pri Muskovem prevzemu Twitterja, je strateško ugodno ponudila dogovor – v času, ko investitorji iščejo donosna posojila za prevzeme.

Banka je omejila dostop do X-ovih finančnih podatkov in do predstavitve za investitorje s CEO-jem Lindo Yaccarino na tiste, ki so bili pripravljeni vložiti znatne vsote. Ta ekskluzivnost je povečala pritisk na investitorje, da se vključijo.

Prodani kredit nosi obrestno mero več kot šest odstotnih točk nad veljavno referenčno obrestno mero in ponuja skupni donos več kot dvanajst odstotkov. V okolju, kjer so donosi na podjetniške obveznice z visokim tveganjem padli na najnižjo raven od leta 2022, se je ta ponudba izkazala za posebej privlačno.