Indijska borznoregulativna agencija Securities and Exchange Board of India (Sebi) je obtožila Hindenburg Research uporabe „nepoštenih trgovinskih praks“. Po „show cause“ obvestilu z dne 26. junija je short-seller sodeloval z newyorškim hedge skladom Kingdon Capital Management pri stavi proti indijskemu milijarderju Gautamu Adaniju.
Sebi očita Hindenburgu, da je namerno izkrivljal in senzacionaliziral določena dejstva. Obvestilo o „pokaži vzrok“ je pogosto predhodnik formalnih pravnih postopkov. Hindenburg je obvestilo objavil na svoji spletni strani in obtožbe označil kot „poskus utišati in ustrahovati tiste, ki razkrivajo korupcijo in goljufije najvplivnejših oseb v Indiji“.
Po takem obvestilu lahko Sebi izreče finančne kazni in prepove sodelovanje na kapitalskem trgu. Hindenburg ima 21 dni časa, da odgovori na obtožbe.
Der im Januar 2023 veröffentlichte Hindenburg-Bericht über Adanis weitreichendes Hafen-, Energie- und Infrastrukturimperium brachte die 2,5-Milliarden-Dollar-Aktienverkaufspläne der Gruppe ins Wanken und ließ den Marktwert des Unternehmens um 140 Milliarden Dollar sinken. Adani hat die Vorwürfe vehement bestritten.
Poročilo Hindenburg, objavljeno januarja 2023, o Adanijevem obsežnem pristaniškem, energetskem in infrastrukturnem imperiju je zamajalo načrte skupine za prodajo delnic v vrednosti 2,5 milijarde dolarjev in znižalo tržno vrednost podjetja za 140 milijard dolarjev. Adani je obtožbe odločno zanikal.
Sebi je v sporočilu kot tihega partnerja Hindenburgove kratke pozicije proti Adani Enterprises imenoval ameriški hedge sklad Kingdon Capital Management. Kingdon, uveljavljen hedge sklad iz New Yorka, je leta 1983 ustanovil financer Mark Kingdon in je v začetku leta 2024 upravljal približno 640 milijonov dolarjev.
Hindenburg Research, ki ga je ustanovil Nathan Anderson, se je razvil v strašljivo silo na finančnih trgih. Anderson je pojasnil, da je zaradi majhnosti svojega podjetja sodeloval s partnerji, vključno z drugimi hedge skladi, da bi financiral svoje posle. Aktivistični prodajalci na kratko pogosto prodajajo svoje raziskave tretjim osebam, ki v zameno zagotovijo denar za izvedbo poslov.
V 46-stranski izjavi je Sebi opisal domnevno povezavo med Hindenburgom in Kingdonom, ki se je začela jeseni 2022, mesece preden je Hindenburg objavil poročilo o obsežnih nepravilnostih pri Adani Enterprises, ki jih je podjetje zanikalo.
Hindenburg je navedel, da je z Adanijevimi kratkimi pozicijami, ki jih preiskuje Sebi, ustvaril približno 4,1 milijona dolarjev bruto prihodkov, ter 31.000 dolarjev s svojo lastno »majhno« kratko pozicijo v ameriških obveznicah skupine. Po odbitku stroškov dvoletne preiskave Adanija »bi lahko z našo kratko pozicijo v Adaniju komaj dosegli ali nekoliko presegli točko preloma«, je dejal Hindenburg.
Objava poročila leta 2023 je po vsem svetu povzročila razburjenje in finančno pritisnila na imperij Adanija, enega najbogatejših ljudi v Indiji. Poročilo je obtožilo korporacijo, da premika milijarde dolarjev med enotami pod nadzorom Adanija, pogosto brez razkritja. Prav tako je podrobno opisalo mrežo offshore skladov, ki so naj bi služili zaobitju minimalnih zahtev za sezname delničarjev.
Hindenburg je izjavil, da je shortal Adani z različnimi finančnimi instrumenti na enem najtežjih trgov za offshore vlagatelje. Izgube po poročilu so Adani-jeve delnice večinoma že nadoknadile.
Kingdon in Hindenburg nista takoj odgovorila na prošnje za komentar. Hindenburg je v ponedeljek kritiziral Sebi, ker preiskava ni bila osredotočena na skupino Adani. Hindenburg je prav tako navedel, da Sebi poskuša prevzeti pristojnost nad investitorjem s sedežem v ZDA.
Kotak Mahindra Bank, ena največjih bank in posredniških skupin v Indiji, „je ustvarila in nadzorovala strukturo offshore sklada, ki jo je naš partner vlagatelj uporabil za stave proti Adaniju,“ je pojasnil Hindenburg v blog objavi. Kotak Mahindra International Limited in K-India Opportunities Fund sta izjavila: „Hindenburg nikoli ni bil stranka podjetja in nikoli ni vlagal v sklade. Sklad ni bil nikoli obveščen, da je bil Hindenburg partner enega od njegovih vlagateljev.“
Sebi in Adani se nista takoj odzvala na prošnje za komentarje.
