Evropske kripto borzne platforme hitro širijo svojo ponudbo izvedenih finančnih instrumentov, da bi pritegnile previdne vlagatelje z vse strožjimi predpisi in obetom visokih vzvodnih donosov. V prihajajočih mesecih bodo začele delovati nizozemska platforma D2X ter londonski platformi One Trading in GFO-X, medtem ko se bodo že uveljavljeni ponudniki, kot je ameriški Kraken, pridružili trgu.
Mednarodna referenčna vrednost Brent surove nafte se je v tem letu povečala za več kot 50 % in presegla mejo 67.000 dolarjev, kar je povzročilo, da postajajo izvedeni finančni instrumenti vse bolj osrednji del digitalnega trga sredstev. Po podatkih CCData na terminske pogodbe in opcije odpade 71 % celotnega obsega trgovanja, medtem ko je odprta obrestna mera za kripto-izvedene instrumente prvič presegla mejo 40 milijard dolarjev.
„Izdelki ponujajo možnost velikega vzvoda,“ pojasnjuje Jason Urban, globalni vodja trgovanja pri Galaxy Digital. Od zloma številnih kripto posojilodajalcev v tržnem zlomu leta 2022 so se možnosti za nezavarovana posojila močno zmanjšale. Podjetja, kot so Genesis, BlockFi in Celsius, ki so prej ponujala posojila vlagateljem, so propadla in niso našla ustreznih naslednikov.
Ti novi udeleženci na trgu vse bolj stavijo na derivate za zadovoljevanje povpraševanja po vzvodnih produktih. Platforme, kot je Bybit, omogočajo investitorjem vzvod do 125-kratne vrednosti njihovega vložka, medtem ko Kraken ponuja vzvod do 50. To trgovcem omogoča, da z le delčkom stroškov neposrednega nakupa kriptovalut, kot sta Bitcoin in Ether, zasedejo večje pozicije.
Konkurenčni pritisk narašča, saj uveljavljeni ponudniki, kot je v Chicagu s sedežem CME Group, dosegajo nova rekordna obsega trgovanja. CME Group je uvedla nove izvedene finančne produkte, kot so terminske pogodbe Bitcoin Friday, ki potekajo tedensko in so popolnoma usklajene z newyorškim trgovalnim koledarjem. "Izrabljajo vsako možno vzvodje za ustvarjanje več poslov," pravi izkušen kripto trgovec.
Regulativna krajina igra ključno vlogo pri razvoju trga. Nove platforme poudarjajo svojo skladnost z evropskimi predpisi, da pridobijo zaupanje institucionalnih vlagateljev. „Smo edina platforma v Evropi, ki ponuja neomejene terminske pogodbe in lahko neposredno služi tako zasebnim kot institucionalnim strankam na istem mestu,“ pojasnjuje Josh Barraclough, izvršni direktor One Trading. S pridobljeno licenco na Nizozemskem podjetje načrtuje intenzivno marketinško kampanjo za privabljanje vlagateljev v naslednjem letu.
Zusätzlich finalisiert Nasdaq-geführte Coinbase den Erwerb einer in Zypern ansässigen Einheit mit EU-Lizenz, um ebenfalls regulierte Krypto-Derivate anzubieten. Dies unterstreicht die zunehmende Bedeutung von Derivaten im Krypto-Markt und den Wettlauf um die Vormachtstellung in einem boomenden Segment.
