Velike tehnološke korporacije Microsoft, Alphabet, Amazon in Meta so v prvem polletju 2024 občutno povečale svoja vlaganja v umetno inteligenco (UI). Skupni izdatki so dosegli 106 milijard ameriških dolarjev, kot kažejo najnovejša četrtletna poročila. To povečanje izdatkov za 50 odstotkov odraža tekmovanje za vzpostavitev potrebne infrastrukture za UI-aplikacije, čeprav Wall Street skeptično gleda na donose teh naložb.
„Kapacitete raje zgradim, preden so potrebne, kot da bi reagiral prepozno,“ je dejal Mark Zuckerberg, izvršni direktor Mete, in napovedal, da bi lahko kapitalski izdatki podjetja letos dosegli 40 milijard USD."
Analitiki skupine Dell’Oro pričakujejo, da bi lahko bile naložbe velikih tehnoloških podjetij v infrastrukturo za umetno inteligenco do konca leta več kot dvakrat višje. V naslednjih petih letih bi lahko v podatkovne centre in drugo infrastrukturo vložili do bilijon ameriških dolarjev, čeprav podjetja doslej investitorjev niso uspela prepričati, da so stranke pripravljene zapraviti visoke zneske za izdelke in storitve s področja umetne inteligence.
„Technološki vodstveni timi vlagajo vse v svoje izdatke,“ je dejal Jim Tierney, vodja ameriške rasti pri AllianceBernstein. „Investitorji še vedno niso prepričani, kako bodo izgledali poslovni modeli in donosi. To ustvarja okolje „zaupajte nam“, ki glede na skupne izdatke ni ravno pomirjujoče.“
Najbolj sveža četrtletna poročila tehnoloških velikanov so naletela na splošno razpoloženje šibkosti na Wall Streetu, pri čemer je Nasdaq v petek zaradi šibkejših številk ameriškega trga dela zašel v korekcijo. Delnice podjetij s področja polprevodnikov, vključno z vodilnim proizvajalcem AI-čipov Nvidia, so bile ta teden posebej volatilne.
Medtem ko so Google, Microsoft in Amazon takoj po objavi četrtletnih poročil zabeležili padce tečajev, so vodilni v tehnoloških podjetjih branili svoja obsežna vlaganja. Zuckerberg je ocenil, da bo računska moč, potrebna za usposabljanje naslednjega velikega jezikovnega modela, "skoraj desetkrat večja" kot pri prejšnji različici, čeprav je priznal, da lahko traja "leta", preden bodo nekatere funkcije umetne inteligence, kot je Meta AI chatbot, samostojno dobičkonosne.
„In tehnološki industriji, ko prehajamo skozi takšne prehodne faze, je tveganje, da vložimo premalo v umetno inteligenco, bistveno večje kot tveganje, da vložimo preveč,“ je povedal Sundar Pichai, izvršni direktor Googla.
Alphabet, matično podjetje Googla, je prejšnji teden poročalo o 90-odstotnem povečanju kapitalskih izdatkov na 25 milijard USD v prvih dveh četrtletjih leta 2024. Microsoft je v torek sledil s 78-odstotnim povečanjem na 33 milijard USD. Amazon je v četrtek objavil, da so naložbe v nepremičnine in opremo, vključno z obsežnim omrežjem e-trgovine in logistike, v prvi polovici leta narasle za 27 odstotkov na 32,5 milijarde USD.
V naslednjem sporočilu je Amazon pojasnil, da se bodo kapitalski izdatki v letu 2024 "občutno povečali". Brian Olsavsky, glavni finančni direktor Amazona, je dejal, da bo večina teh izdatkov namenjena novi infrastrukturi v oblaku. Generativna umetna inteligenca je zdaj "milijardni posel" za podjetje, je še dodal. Kljub tem pozitivnim razvojem so delnice Amazona v petek padle za 8,8 odstotka zaradi splošne slabosti na trgu in znakov šibkosti v potrošniškem sektorju.
Investicije velikih tehnoloških podjetij se večinoma osredotočajo na nakup zemljišč in gradnjo novih podatkovnih centrov za njihove storitve računalništva v oblaku. Velike vsote se porabijo tudi za strojno opremo, vključno s specializiranimi gruči čipov – ki jih večinoma izdeluje Nvidia – potrebnih za učenje in izvajanje velikih jezikovnih modelov.
Povpraševanje po storitvah v oblaku je naraslo, saj podjetja preizkušajo storitve generativne umetne inteligence za avtomatizacijo procesov in izboljšanje produktivnosti, čeprav večina teh poskusov še ni povsem prešla v proizvodnjo. Hkrati se start-up podjetja, kot so OpenAI, Anthropic, xAI Elona Muska in francosko podjetje Mistral, potegujejo za omejene računalniške vire za usposabljanje vedno naprednejših jezikovnih modelov.
Nihanja cen delnic v tem tednu so sledila zgodovinskemu bikovskemu trendu. Tehnološko usmerjeni indeks Nasdaq 100 se je od začetka leta 2023 zvišal za približno 70 odstotkov, ko se je začel razcvet umetne inteligence, in Apple, Microsoft, Nvidio, Alphabet in Amazon postavil med pet največjih javno kotirajočih podjetij na svetu.
Mislim, da je naravna primerjava, ki pride na misel mnogim vlagateljem, telekomunikacijski balon iz poznih devetdesetih in zgodnjih dvatisočih let," je povedal Michael Hodel, analitik pri Morningstarju. "Večina podjetij, ki so sodelovala pri tej širitvi, je propadla. Ta širitev se zdi v nekaterih pogledih podobna. Glavna razlika pa je v tem, da imajo podjetja, ki izvajajo večji del gradnje, zelo dobičkonosna obstoječa podjetja in trdnjavsko močne bilance.
