Dve zelo zanimivi delniški naložbi z dividendami za jasno preračunano investicijo

Za vlagatelje so delnice, ki izplačujejo dividende, še posebej privlačne, saj ponujajo neposreden donos. Zlasti delnice, ki neprekinjeno izplačujejo višje dividende, so se izkazale za bolj odporne in manj volatilne v primerjavi z indeksom S&P 500. To je morda zato, ker naraščajoče letne dividende silijo vodstvo k disciplinirani alokaciji kapitala, hkrati pa vlagateljem signalizirajo veliko zaupanje v prihodnjo rast podjetja. Zato si dve delnici, ki izplačujeta dividende, zaslužita podrobnejši pregled. Ti dve delnici sta trenutno na voljo skupaj za približno 500 ameriških dolarjev in bodisi nedavno začeli izplačevati dividende bodisi imata močno zgodovino povečevanja dividend. Podjetje Alphabet je v zadnjem mesecu zabeležilo padec tečaja za približno 5 odstotkov. To je posledica naraščajočih regulativnih zahtev na področju iskanja in oglaševanja ter skrbi, da bi Alphabet v tekmi za umetno inteligenco (UI) zaostajal za Microsoftom, ki je pomembno investiral v OpenAI, podjetje za ChatGPT. Kljub dolgoročnim skrbem Alphabet trenutno ustvarja več prihodkov in dobička kot kdajkoli prej. V prvi polovici leta 2024 je podjetje ustvarilo 165,3 milijarde ameriških dolarjev neto prihodkov in 47,3 milijarde ameriških dolarjev neto dobička, kar pomeni 14,5-odstotno in 41,5-odstotno povečanje na letni ravni. Z denarnimi rezervami v višini 88,9 milijarde ameriških dolarjev je podjetje letos prvič izplačalo dividendo. Trenutna četrtletna dividenda znaša 0,20 ameriških dolarjev na delnico, kar pomeni letno donosnost 0,53 %. Delež izplačila je le 2,8 %, kar v prihodnje omogoča povečanje dividend. Alphabet je bil aktiven tudi pri odkupu delnic: v prvi polovici leta 2024 je za odkupi namenil 31,4 milijarde ameriških dolarjev, aprila pa je podjetje napovedalo dodatni odkupni program v vrednosti 70 milijard ameriških dolarjev. Podjetje Caterpillar, velikan v gradbeni opremi, je v zadnjih šestih mesecih ponudilo zgolj 1,5-odstotni skupni donos. Kljub temu ima podjetje impresivno zgodovino izplačevanja dividend od leta 1989 in letnih povečanj dividend že 31 let. Trenutno podjetje izplačuje četrtletno dividendo v višini 1,41 ameriškega dolarja na delnico, kar pomeni letno donosnost približno 1,7 %. S 23,7-odstotnim deležem izplačila je tudi tukaj potencial za prihodnja povečanja dividend. Tako kot Alphabet tudi Caterpillar obsežno odkupuje delnice. Leta 2024 je vodstvo znižalo število izdanih delnic za 2,9 %, v zadnjih petih letih pa za 12,3 %. Podjetje namerava 'skoraj celoten' prosti denarni tok iz strojništva, energetike in transporta uporabiti za dividende in odkupe. Čeprav trenutno višje obrestne mere zmanjšujejo povpraševanje, bi lahko pričakovano znižanje obrestnih mer v prihodnjih mesecih pomagalo oživiti nekatere poslovne segmente. Obe podjetji se trenutno trgata pod svojimi zgodovinskimi povprečji vrednotenja. Alphabet je ocenjen s količnikom cena-dobiček (P/E) 22,3, kar je precej pod petletnim povprečjem 26,8, medtem ko je Caterpillar ocenjen s P/E v višini 15,5, kar je pod mediano petletnega povprečja 16,9. Ti dve dividendni delnici ponujata zanimive možnosti za vlagatelje, ki iščejo neprekinjeno rast dohodkov in pravično vrednotene investicije.