Micron Technology, cel mai mare producător american de cipuri de memorie, este sub presiune. După o prognoză dezamăgitoare a veniturilor, acțiunile au scăzut cu 11% la tranzacționarea post-piață. Motivul principal? O stagnare prelungită pe piețele de consum - smartphone-urile și PC-urile, care de obicei reprezintă cea mai mare parte a cererii de cipuri, rămân în urma așteptărilor.

Cifrele vorbesc de la sine: Micron prognozează pentru al doilea trimestru fiscal venituri de aproximativ 7,9 miliarde de dolari. Analiștii au estimat 8,99 miliarde de dolari – o diferență de peste un miliard de dolari. De asemenea, câștigul așteptat de maximum 1,53 dolari pe acțiune nu atinge prognoza de 1,92 dolari.

KI ca o rază de speranță – dar nu suficient

Auf den ersten Blick klingt es nach einer Erfolgsgeschichte: Micron meldet, dass der Umsatz mit KI-bezogenen Komponenten im letzten Quartal um beeindruckende 400 % gestiegen ist. Dieser Bereich macht inzwischen mehr als die Hälfte der Gesamteinnahmen aus. Doch die Euphorie wird durch die Schwäche in den traditionellen Märkten gedämpft.

„Deși piețele orientate spre consum sunt mai slabe pe termen scurt, ne așteptăm la o creștere în a doua jumătate a anului nostru fiscal,” a subliniat CEO-ul Sanjay Mehrotra într-o declarație. Totuși, realitatea arată că stocurile la clienți se golesc mai lent decât se așteptau, ceea ce continuă să scadă cererea.

Piețele de consum: O retrospectivă și o perspectivă sumbră

În mod deosebit greu este afectată divizia mobilă: O scădere de 19% comparativ cu trimestrul anterior. De asemenea, piața PC dezamăgește, deși Micron speră să vadă o creștere moderată de 5% până în 2025 - cu un impuls abia în a doua jumătate a anului.

Un alt motiv pentru dezvoltarea lentă: consumatorii își actualizează echipamentele mai încet decât se credea. Euforia pandemiei, când upgrade-urile tehnologice au înflorit, pare să se fi risipit definitiv. Situația arată la fel de sumbru în sectorul auto și industrial, unde se înregistrează, de asemenea, scăderi de venituri.

O nouă speranță: Memorie de mare lățime de bandă

Doch există o rază de speranță la orizont: High-Bandwidth Memory (HBM), o nouă generație de tehnologie de stocare, esențială în special în sistemele de inteligență artificială. Aceste cipuri sunt complexe în producție, dar pot obține prețuri mai mari și ar putea stabiliza pe termen lung industria.

Micron investește masiv în această tehnologie a viitorului: Pentru anul fiscal 2025, compania planifică investiții de 14 miliarde de dolari pentru noi instalații și echipamente – deși cheltuielile pentru cipurile de memorie tradiționale sunt reduse.

Competiție: Disciplină în loc de război al prețurilor

Se conturează un trend interesant: Micron și concurenții săi SK Hynix și Samsung manifestă o reținere neobișnuită în extinderea producției. Această disciplină ar putea ajuta la limitarea fluctuațiilor de prețuri temute din trecut. Totuși, amintirea anului 2023, când Micron a fost nevoit să suporte pierderi de miliarde din cauza prețurilor în scădere, este încă proaspătă.

Riscul Micronului: Dependența de ciclul boom-and-bust

Micron stăpânește două tehnologii-cheie: DRAM, care stochează temporar informații și funcționează în colaborare cu procesoarele de la Nvidia sau Intel, precum și NAND-Flash, care stochează datele permanent. Totuși, ambele tehnologii rămân extrem de vulnerabile la fluctuațiile cerere-ofertă.

Întrebarea decisivă rămâne: Poate Micron să depășească dependența de piețele de consum slabe și să profite de revoluția AI? Sau dinamica de boom-and-bust a industriei de cipuri va continua să domine? Următoarele trimestre vor fi hotărâtoare - pentru Micron și întreaga industrie.