Două acțiuni cu dividende foarte interesante pentru o investiție bine calculată

Pentru investitori, acțiunile care plătesc dividende sunt deosebit de atractive, deoarece oferă un randament direct. În special, acțiunile care distribuie dividende în creștere continuă s-au dovedit a fi mai rezistente și mai puțin volatile în comparație cu S&P 500. Acest lucru se datorează, posibil, faptului că dividendele anuale în creștere forțează managementul să mențină o alocare disciplinată a capitalului și, în același timp, semnalează un mare încredere în creșterea viitoare a companiei către investitori. Merită o analiză mai atentă două acțiuni care plătesc dividende, care în prezent pot fi achiziționate împreună pentru aproximativ 500 de dolari și care fie au început recent să plătească dividende, fie au o istorie solidă de creșteri ale dividendelor. Alphabet a înregistrat luna trecută o scădere a cursului acțiunilor de aproximativ 5%. Acest lucru se datorează cerințelor de reglementare în creștere în domeniul căutărilor și publicității, precum și temerii că Alphabet ar putea rămâne în urmă față de Microsoft în cursa pentru inteligența artificială (AI), care a făcut investiții semnificative în OpenAI, compania din spatele ChatGPT. În ciuda îngrijorărilor pe termen lung, Alphabet generează în prezent mai multe venituri și profit decât oricând. În prima jumătate a anului 2024, compania a obținut venituri nete de 165,3 miliarde de dolari și un profit net de 47,3 miliarde de dolari, ceea ce reprezintă o creștere de 14,5% și, respectiv, 41,5%, comparativ cu anul precedent. Cu un sold de numerar de 88,9 miliarde de dolari, compania a putut plăti pentru prima dată un dividend în acest an. Dividendul trimestrial actual este de 0,20 dolari pe acțiune, ceea ce echivalează cu un randament anual de 0,53%. Rata de distribuire este de doar 2,8%, lăsând loc pentru creșteri viitoare ale dividendelor. Și la nivelul răscumpărărilor de acțiuni, Alphabet a fost activă: în prima jumătate a anului 2024 au fost cheltuiți 31,4 miliarde de dolari pentru răscumpărări, iar în aprilie compania a anunțat un nou program de răscumpărare în valoare de 70 de miliarde de dolari. Caterpillar, un gigant în echipamentele de construcții, a oferit în ultimele șase luni doar un randament total de 1,5%. Cu toate acestea, are o istorie impresionantă de plăți de dividende din 1989 și de creșteri anuale timp de 31 de ani. În prezent, compania plătește un dividend trimestrial de 1,41 dolari pe acțiune, ceea ce echivalează cu un randament anual de aproximativ 1,7%. Cu o rată de distribuire de 23,7%, se arată și aici un potențial pentru creșteri viitoare ale dividendelor. Similar cu Alphabet, Caterpillar cumpără acțiuni în mare măsură. În anul 2024, managementul a redus numărul de acțiuni în circulație cu 2,9% și în ultimii cinci ani cu 12,3%. Compania intenționează să utilizeze 'aproape întregul' flux de numerar liber din construcții, energie și transport pentru dividende și răscumpărări. În timp ce ratele dobânzilor mai mari în prezent reduc cererea, scăderea așteptată a dobânzilor în lunile următoare ar putea ajuta la revigorarea unor segmente ale afacerii. Ambele companii sunt în prezent tranzacționate sub mediile lor istorice de evaluare. Alphabet este evaluată la un raport preț-câștig (P/E) de 22,3, mult sub media de cinci ani de 26,8, în timp ce Caterpillar are un P/E de 15,5, sub valoarea mediană de cinci ani de 16,9. Aceste două acțiuni care plătesc dividende oferă așadar oportunități interesante pentru investitorii care caută o creștere continuă a veniturilor și investiții corect evaluate.