Nvidia în furtună: Va continua presiunea prețurilor pentru gigantul de cipuri?

Nvidia a obținut un avânt datorită rolului său de lider în centre de date accelerate de inteligență artificială. Cererea pentru procesoarele grafice (GPU) H100 și viitorul cip Blackwell a depășit oferta, ceea ce a dus la o putere de stabilire a prețurilor impresionantă și o marjă brută de 74,6% la sfârșitul celui de-al treilea trimestru al anului fiscal 2024. GPU-urile Nvidia s-au dovedit superioare în ceea ce privește puterea de calcul, iar clienții rămân loiali platformei software CUDA. Astfel, previziunile ambițioase de creștere de pe Wall Street continuă să fie depășite. Totuși, un potențial val de schimbare ar putea afecta Nvidia, ceea ce ar putea explica activitățile constante de vânzare ale lui Englander datorită senzației de inteligență artificială de pe Wall Street. Un indiciu că acțiunile Nvidia au atins apogeul este marja brută. Împinsă de cererea mare, aceasta a crescut peste 78% în primul trimestru, dar a scăzut la 75,1% în al doilea trimestru și apoi la 74,6%. Pentru al patrulea trimestru, Nvidia prognozează o scădere suplimentară la 73% până la 73,5%. Această evoluție sugerează că deficitul de GPU-uri de inteligență artificială scade, la fel ca și puterea de stabilire a prețurilor a Nvidia. În plus, există concurență: pe lângă concurenții direcți, cum ar fi AMD, marii clienți își dezvoltă intern cipuri care sunt mai ieftine. Istoria sugerează că noile tehnologii de avangardă formează adesea bule în stadiile incipiente de dezvoltare. Dacă bula AI ar exploda, Nvidia ar putea fi grav afectată. În același timp, miliardarul Israel Englander a vândut 70% din participația Millenniums la Nvidia și acum investește în farmaciile Walgreens Boots Alliance, care atrag cu un randament ridicat al dividendelor. În trimestrul din septembrie, fondul său a cumpărat masiv acțiuni Walgreens. Tim Wentworth, ca nou CEO, aduce o experiență vastă în sănătate și se concentrează pe reducerea costurilor și transformarea în furnizor de servicii de sănătate. Provocările sunt mari, dar tranziția către profitabilitate în clinicile partenere ar putea oferi un potențial pe termen lung.