THORChain este un protocol de lichiditate descentralizat care permite utilizatorilor să schimbe cu ușurință activele criptografice între o varietate de rețele, inclusiv Bitcoin și Ethereum, fără a pierde custodia completă asupra activelor lor în acest proces. THORChain este folosit ca infrastructură cross-chain pentru portofele, schimburi și agregatori precum Trust Wallet și Ledger Live. Cu THORChain, utilizatorii pot schimba simplu un activ cu altul într-un mediu fără permisiuni, fără a fi nevoie să se bazeze pe cărți de ordine pentru a obține lichiditate. În schimb, prețurile de piață sunt menținute prin raportul activelor dintr-un pool (vezi mecanismul automat de formare a pieței). Tokenul utilitar nativ al platformei THORChain este RUNE. Acesta este utilizat ca activ de lichiditate de bază în cadrul schimbului THORChain și este, de asemenea, utilizat pentru guvernanța și securitatea platformei ca parte a mecanismelor de rezistență Sybil ale THORChain — nodurile THORChain angajează RUNE pentru a participa la procesul său de consens rotativ, creând securitate economică pentru depozitele de active native ale THORChain. Valoarea obligațiunii este întotdeauna mai mare decât lichiditatea din rețea.

THORChain a fost finanțat printr-o ofertă inițială DEX (IDO) care a fost lansată prin Binance DEX în iulie 2019. Chaosnet-ul său single-chain a fost lansat în aprilie 2021, upgrade-ul multi-chain Chaosnet a fost lansat în aprilie 2021 și a fost actualizat la Mainnet în iunie 2022. Aflați mai multe aici pe Eulerpool.

Conform unui reprezentant oficial al THORChain, platforma nu are un CEO, un fondator și nici directori. În schimb, dezvoltarea ulterioară a protocolului este organizată prin Gitlab, nodurile fiind cele care decid în ultimă instanță ce cod să ruleze. Nine Realms, o organizație formată din comunitate, gestionează acum baza de cod și coordonează actualizările de software împreună cu comunitatea nodurilor.

THORChain permite decontarea activelor native, permițând utilizatorilor să schimbe Bitcoin, Ether, stablecoins și alte monede pe 9 blockchain-uri distincte. THORChain funcționează ca un exchange descentralizat cross-chain, facilitând decontarea activelor native. THORChain utilizează un sistem unic de taxe bazat pe devieri pentru a ajuta la atenuarea problemei „pierderilor impermanente” — sau a pierderilor adesea temporare pe care un furnizor de lichiditate le poate experimenta atunci când contribuie la pool-urile de lichiditate. Acesta realizează acest lucru prin utilizarea unei taxe bazate pe deviere pentru a ajuta la asigurarea faptului că lichiditatea rămâne acolo unde este necesară. THORChain folosește o ordonare deterministă a schimburilor pentru a-și ordona tranzacțiile în funcție de suma taxelor de lichiditate plătite. Această abordare elimină front-running-ul, atacurile sandwich și strategiile MEV. THORChain combină o gamă de tehnologii noi, inclusiv pegs unidirecționale, o mașină de stare, Modulul de Semnare Bifröst și un protocol TSS pentru a facilita fără probleme swap-urile de tokenuri cross-chain fără permisiuni. Acest proces este menținut în fundal, făcând platforma accesibilă chiar și traderilor neexperimentați. THORChain permite Streaming Swaps, care permit ca schimburile mari să fie divizate în numeroase schimburi mai mici în timp, reducând semnificativ taxele de schimb pentru utilizatori.

În octombrie 2024, există 337 milioane de RUNE în circulație dintr-un total maxim de 500 de milioane. THORChain a fost lansat inițial în urma unei IDO pe Binance DEX. Ca parte a IDO-ului, au fost vândute 20 de milioane de RUNE. Înainte de aceasta, un total de 130 de milioane de RUNE au fost vândute în rundele anterioare de finanțare. Conform propunerii oficiale Binance DEX, 10% din totalul ofertei (50 de milioane de tokenuri) a fost alocată echipei și blocată până la lansarea mainnet-ului, deblocându-se ulterior cu 20% pe lună. O mare parte din această alocație a fost revândută pentru a strânge fonduri suplimentare pentru protocol. Echipa deține mai puțin de 1% din totalul RUNE. Începând cu iulie 2023, toate RUNE sunt 100% vestite și deblocate. RUNE ERC-20 și BEP-2 au fost trecute în desuetudine după o perioadă de 2,5 ani pentru a face upgrade la RUNE nativ, coordonat de validatori. Doar RUNE mainnet este acceptat de protocol.

THORChain este construit utilizând Cosmos SDK și este alimentat de mecanismul de consens Tendermint. Acesta menține rețeaua în siguranță față de atacuri printr-un sistem inovator BFT proof-of-stake (PoS) care permite unui număr mare de validatori să lucreze împreună pentru a propune și finaliza blocuri de tranzacții. Văile de active native ale THORChain sunt securizate prin Semnături prag GG-20. La fiecare 3 zile, toți validatorii activi sunt „înlocuiți”. Validatorii vechi sunt eliminați din ansamblul activ, precum și cei cu cele mai mici legături și cei care performează cel mai slab. Validatorii noi se alătură pe baza sumei legate. Noul set de validatori utilizează Semnături prag pentru a crea noi văi de active native, iar toate fondurile deținute de rețea sunt migrate către noi adrese.

RUNE este cel mai lichid pe AMM (Automated Market Maker) al THORChain, care poate fi accesat prin orice interfață a ecosistemului. RUNE este o criptomonedă populară care poate fi achiziționată și tranzacționată pe un număr mare de platforme de schimb, atât centralizate, cât și descentralizate. Cele mai proeminente dintre acestea sunt Binance (centralizat) și interfețele THORChain găsite la THORSwap (descentralizat).