Der britische Werbekonzern WPP hat ein Übernahmeangebot der Private-Equity-Gruppe KKR für eine Mehrheitsbeteiligung an der Finanzkommunikationsfirma FGS Global abgelehnt. Dies berichten Personen mit direkter Kenntnis der Verhandlungen.

O conglomerado britânico de publicidade WPP recusou uma oferta de aquisição do grupo de private equity KKR para uma participação majoritária na empresa de comunicação financeira FGS Global, de acordo com pessoas com conhecimento direto das negociações.

KKR, que já detém cerca de 30 por cento da FGS, apresentou uma oferta para aumentar sua participação nos últimos meses. A oferta avaliou a FGS mais alto do que o negócio do ano passado, quando a empresa foi avaliada em 1,43 bilhões de dólares. No entanto, a oferta foi rejeitada pela WPP por ser considerada baixa demais.

A WPP, que possui cerca de 55% da FGS, mantém as ações restantes em conjunto com os parceiros e funcionários da FGS. Embora a KKR possa voltar com uma oferta mais alta, a situação é descrita por insiders como uma "negociação de preço". Um insider acrescentou que o conselho da WPP não considera a FGS como "à venda", mas leva em conta a "responsabilidade fiduciária".

Philipp Freise, co-líder do negócio de private equity europeu da KKR, liderou o investimento na FGS. Goldman Sachs atua como consultor da WPP em suas transações. WPP, KKR e a gestão estão a trabalhar num plano para levar a FGS à bolsa nos próximos dois anos.

A situação ilustra como a WPP sofre de um chamado desconto de conglomerado. A avaliação de mercado da WPP na Bolsa de Londres, no valor de 8 bilhões de libras, está abaixo do valor total de suas muitas empresas operacionais. Além da FGS, incluem-se a empresa de relações públicas Burson e as agências de publicidade GroupM e Ogilvy. A WPP também possui uma participação na empresa de pesquisa de mercado Kantar.

A FGS Global é uma firma de consultoria estratégica e comunicação com quase 30 escritórios em todo o mundo e mais de 1.600 clientes. A empresa surgiu da fusão das firmas controladas pela WPP: Finsbury de Londres, Hering Schuppener de Frankfurt e o Grupo Glover Park dos EUA. Posteriormente, a Sard Verbinnen foi adquirida. Segundo fontes internas, a FGS gerou no último ano uma receita de aproximadamente 450 milhões de dólares e um EBITDA de mais de 90 milhões de dólares.

As conversas sobre FGS ocorrem no contexto de uma série de aquisições apoiadas por private equity no setor de comunicação e relações públicas. A Tulchan Communications foi vendida para a Teneo, enquanto a Powerscourt foi adquirida pela Morrow Sodali, que é apoiada pela TPG. Além disso, o PPHC, um grupo americano de relações públicas bipartidário, adquiriu a empresa de comunicação londrina Pagefield.

WPP possui uma série de outras empresas globais de comunicação. No início deste ano, a empresa fundiu BCW e Hill & Knowlton em uma nova empresa chamada Burson, liderada por Corey duBrowa, o ex-chefe de comunicação do Google. Além disso, a WPP opera um negócio de PR por meio de sua agência de publicidade Ogilvy.