Enquanto todos falam sobre o novo boom do Bitcoin, os verdadeiros grandes jogadores estão focados em outra classe de criptomoedas: stablecoins. Esses tokens digitais podem revolucionar a maneira como o dinheiro é movimentado mundialmente – e isso sem a extrema volatilidade pela qual as criptomoedas são conhecidas.

O futuro do mundo financeiro digital

Stablecoins são o ponto de estabilidade no mundo dos ativos digitais. Seu valor está atrelado a moedas tradicionais como o dólar americano, o que os torna ideais para pagamentos em que a estabilidade é crucial. Não é de surpreender que gigantes como Visa, PayPal e Stripe já estejam trabalhando em seus próprios projetos de stablecoin.

Visa, por exemplo, criou um serviço com sua "Plataforma de Ativos Tokenizados" que ajuda bancos a emitir stablecoins. O PayPal foi um passo além: em parceria com a Paxos, a empresa já lançou seu próprio stablecoin, o PYUSD. A Stripe, conhecida como prestadora de serviços de pagamento inovadora, também está investindo massivamente nessa tecnologia.

Mas por que todo esse entusiasmo? A resposta está nas possibilidades que as stablecoins oferecem. Elas reduzem os custos de transação, aumentam a eficiência e evitam o sistema bancário tradicional, caro e muitas vezes propenso a falhas. Em particular, em setores subatendidos, como pagamentos globais de salários, financiamento comercial e remessas, elas estão encontrando uso crescente.

Tether: Um modelo de negócio bilionário

O líder de mercado Tether (USDT) demonstra de forma impressionante quão lucrativo pode ser o negócio com stablecoins. Com uma capitalização de mercado de 140 bilhões de dólares e um lucro líquido de 10 bilhões de dólares em 2024, a empresa é um exemplo clássico do sucesso deste modelo de negócios.

Por quê? Os emissores de stablecoins investem os fundos que garantem seus tokens em títulos do tesouro dos EUA de curto prazo - um investimento seguro com rendimentos atraentes. O resultado: um lucro constantemente crescente.

No entanto, a dominância da Tether está sendo desafiada. Na UE, novas regulamentações, como as regras da MiCA (Markets in Cryptoassets), podem dificultar para a líder de mercado. Sem uma chamada "licença de moeda eletrônica", a Tether corre o risco de ser removida das bolsas de criptomoedas europeias. Concorrentes como a Circle, emissora da USD Coin (USDC), já se adaptaram melhor às exigências regulamentares.

Os riscos por trás da fachada brilhante

Claro que nem tudo que reluz é ouro. O exemplo da TerraUSD continua sendo um aviso: A stablecoin algorítmica desmoronou espetacularmente em 2022, levando consigo 200 bilhões de dólares em valor de mercado. A falência mostrou de forma impressionante o quão perigosos podem ser os mecanismos instáveis nesse setor.

Die USA também estão atrasadas na regulamentação. Enquanto a UE estabeleceu regras claras com o MiCA, falta uma estratégia unificada nos Estados Unidos. Empresas como a Robinhood, que utilizam stablecoins para transações internas, pressionam por condições claras.

Por que Stablecoins são importantes para todos nós

Stablecoins não são apenas brinquedos para fintechs e gigantes da tecnologia. Eles têm o potencial de mudar a vida de todos nós. Com eles, as transferências internacionais poderiam ser mais baratas e rápidas, os salários pagos em tempo real, e os processos comerciais poderiam ser mais eficientes.

„Stablecoins permitem que empresas entrem no mundo das criptomoedas sem entrar em contato com os aspectos arriscados ou duvidosos do setor“, explica Anna Yuan, fundadora do projeto de stablecoin Perena.

As grandes empresas financeiras já perceberam isso há muito tempo. 2025 será o ano em que se decidirá se as stablecoins finalmente alcançarão o mainstream – ou fracassarão devido a obstáculos regulatórios e tecnológicos.