As ações do JPMorgan Chase caíram mais de 5% na terça-feira, após o presidente do maior banco dos EUA, Daniel Pinto, ter alertado sobre expectativas de lucro excessivamente otimistas dos investidores para o próximo ano. Esta declaração desencadeou uma pressão vendedora sobre as ações dos bancos americanos, incluindo Goldman Sachs e Citigroup.

Em uma conferência do setor organizada pelo Barclays, Pinto declarou que as estimativas dos analistas para a receita líquida de juros (NII) em 2025 estão muito altas. De acordo com as previsões de consenso, o NII deve cair de US$ 91,5 bilhões para US$ 90 bilhões. Pinto rejeitou isso como irrealista e explicou que as expectativas de juros foram reduzidas em 250 pontos-base, o que afetará mais fortemente a receita. "Esse valor é um pouco alto demais", enfatizou Pinto.

As ações do JPMorgan fecharam com uma queda de 5,2%, após terem caído até 7% anteriormente, o que teria representado a maior perda diária desde junho de 2020. As ações do Goldman Sachs também caíram 4,4% e a Citigroup registou uma queda de 2,7%.

Embora Pinto não tenha apresentado uma nova previsão concreta para o NII, ele alertou que o consenso não leva adequadamente em conta os impactos esperados dos cortes de juros do Federal Reserve dos EUA. Enquanto os cortes de juros poderiam reduzir a pressão sobre o reajuste de preços dos depósitos, o JPMorgan depende fortemente das taxas de juros, acrescentou Pinto.

O declínio do curso ofuscou desenvolvimentos positivos, como o sucesso dos grandes bancos americanos na luta contra requisitos de capital mais rigorosos dos órgãos reguladores. O JPMorgan se beneficiou significativamente dos aumentos das taxas de juros pelo Fed nos últimos anos, mas não conseguiu confirmar expectativas menos otimistas.

Resumindo, os bancos enfrentam um período difícil, no qual margens decrescentes e incertezas sobre as taxas de juros futuras podem pressionar os lucros.