Medo da inflação e questões de juros: acionistas dos EUA em dilema

A próxima semana promete ser um teste decisivo para os investidores em ações dos EUA, à medida que se aguardam dados relacionados com a inflação, que poderão aumentar a incerteza em relação ao aumento dos rendimentos das obrigações. Estes desenvolvimentos ocorrem em meio a um início de ano em que o índice de referência S&P 500 até agora só registrou um ligeiro ganho. A reanimação da inflação é considerada um dos principais riscos para o mercado de ações. O Federal Reserve mostra-se menos otimista em relação às reduções de taxas de juros planejadas originalmente, temendo uma inflação mais rápida do que o anteriormente previsto. O índice de preços ao consumidor (CPI) de dezembro, aguardado com grande expectativa e a ser publicado em 15 de janeiro, poderá desencadear agitação nos mercados se aumentar mais do que o previsto. Marta Norton da Empower alerta para o potencial de movimento de mercado a cada nova notificação de inflação. Enquanto o Fed, na última redução de taxas em setembro, esperava uma tranquilização da inflação, o nível de inflação permaneceu acima da meta de 2%. Para o ano de 2025, o Fed agora prevê um aumento para 2,5%. Com o Fed aguardando uma pausa na redução de taxas na sua próxima reunião no final do mês, dados do CPI surpreendentemente fortes podem, no entanto, fazer com que as projeções para o próximo passo da taxa sejam adiadas para mais tarde no ano. Em meio a políticas fiscais incertas e tarifas comerciais potenciais, os mercados podem enfrentar uma carga adicional de uma inflação mal calculada. Um CPI inesperadamente alto pode também fazer com que os rendimentos das obrigações do tesouro subam ainda mais, o que traria um impacto abrangente no mercado. Isso é refletido, por exemplo, nas recentes vendas globais de obrigações do tesouro, em que os rendimentos de obrigações de 10 anos do Reino Unido atingiram seu nível mais alto desde 2008. Rendimentos crescentes refletem preços de obrigações em queda e exigem maior vigilância nos mercados financeiros.