Boom dos ETFs 2024: Um novo capítulo na paisagem de investimentos

Os ETFs (Exchange-Traded Funds) estão transformando fundamentalmente o sistema financeiro moderno. O ano de 2024 destaca-se como histórico para o setor. Com impressionantes 1,6 trilhões de dólares em entradas apenas neste ano, o Bank of America reportou um marco notável. O mercado global de ETFs agora registra um volume extraordinário de 15,1 trilhões de dólares em ativos sob gestão. O número de novos desenvolvimentos de ETFs alcançou um novo recorde em 2024, com 1.485. Investidores institucionais estão intensificando seu envolvimento, consolidando os ETFs como um pilar das estratégias de investimento modernas. Essa dinâmica ilustra a transformação no ecossistema de ETFs e destaca sua importância. Nos últimos cinco anos, o mercado global de ETFs cresceu a uma robusta taxa anual de 19%, com mais de 15 trilhões de dólares em volume total. Desde 1993, foram lançados um total de 15.866 ETFs, dos quais 1.485 somente em 2024 — um recorde tanto para ETFs ativos quanto para aqueles listados nos Estados Unidos. Investidores institucionais, investidores particulares e até fundos de investimento com baixa capitalização estão considerando ETFs devido à sua liquidez, eficiência fiscal e vantagens de custo. Embora os ETFs tenham sido tradicionalmente dominados por estratégias passivas, os ETFs ativos estão penetrando cada vez mais no mercado. 18% das entradas totais em 2024 foram para fundos ativos, sinalizando uma crescente demanda por estratégias alfa. No entanto, os fundos passivos ainda são predominantes, com mais de 50% dos ativos de fundos de ações sob gestão. 93% dos ETFs seguem um índice, mas o apelo por estratégias ativas está impulsionando inovações. Investidores que buscam mais estratégias ativas em fundos passivos também estão incentivando a conversão de fundos de investimento em ETFs. De acordo com o Bank of America, essa tendência provavelmente aumentará nos próximos anos, à medida que os fundos de investimento lutam para permanecer relevantes. O SPDR S&P 500 ETF é considerado o maior e mais ativamente negociado ETF desde seu lançamento em 1993, mas sua predominância está sendo desafiada. O Vanguard S&P 500 ETF, com um custo 6,5 pontos-base mais baixo que o SPY, pode ultrapassá-lo em ativos sob gestão até 2026. Em 2024, o VOO registrou mais de seis vezes as entradas do SPY.