Duas ações de dividendos altamente interessantes para um investimento claramente calculado

Para os investidores, as ações que pagam dividendos são particularmente atraentes, pois oferecem um retorno direto. Em especial, ações que distribuem dividendos continuamente crescentes têm se mostrado mais resilientes e menos voláteis em comparação com o S&P 500. Isto pode ocorrer devido ao fato de que dividendos anuais crescentes forçam a administração a manter uma alocação de capital disciplinada, ao mesmo tempo em que sinalizam grande confiança no crescimento futuro da empresa aos investidores. Vale a pena uma análise mais detalhada de duas ações que pagam dividendos, atualmente disponíveis juntas por cerca de 500 dólares e que ou começaram recentemente a pagar dividendos ou possuem um histórico forte de aumentos de dividendos. A Alphabet registou, no mês passado, uma queda de aproximadamente 5% no preço de suas ações. Isso se deve a crescentes exigências regulatórias no negócio de busca e publicidade e ao receio de que a Alphabet fique atrás da Microsoft na corrida pela inteligência artificial (IA), dado que esta fez investimentos significativos na OpenAI, a empresa por trás do ChatGPT. Apesar das preocupações de longo prazo, a Alphabet está gerando atualmente mais receita e lucro do que nunca. No primeiro semestre de 2024, a empresa gerou 165,3 bilhões de dólares em receita líquida e 47,3 bilhões de dólares em lucro líquido, o que representa um aumento de 14,5% e 41,5%, respectivamente, em comparação anual. Com um saldo de caixa de 88,9 bilhões de dólares, a empresa pôde distribuir dividendos pela primeira vez este ano. O dividendo trimestral atual é de 0,20 dólares por ação, o que corresponde a um rendimento anual de 0,53%. A taxa de distribuição é de apenas 2,8%, o que deixa espaço para aumentos de dividendos no futuro. A Alphabet também se mostrou ativa na recompra de ações: no primeiro semestre de 2024, foram gastos 31,4 bilhões de dólares em recompras, e a empresa anunciou em abril um novo programa de recompra no valor de 70 bilhões de dólares. A Caterpillar, um gigante em equipamentos de construção, ofereceu nos últimos seis meses um retorno total de apenas 1,5%. No entanto, possui um impressionante histórico de pagamento de dividendos desde 1989 e aumentos anuais por 31 anos seguidos. Atualmente, a empresa paga um dividendo trimestral de 1,41 dólares por ação, o que corresponde a um rendimento anual de aproximadamente 1,7%. Com uma taxa de distribuição de 23,7%, também há potencial para futuros aumentos de dividendos. Semelhante à Alphabet, a Caterpillar também recompra ações em grande escala. Em 2024, a administração reduziu as ações em circulação em 2,9% e nos últimos cinco anos em 12,3%. A empresa pretende usar "quase todo" o fluxo de caixa livre de maquinário, energia e transporte para dividendos e recompras. Embora as taxas de juros mais altas atualmente diminuam a demanda, a esperada redução das taxas nos próximos meses pode ajudar a revitalizar certos segmentos do negócio. Ambas as empresas estão sendo negociadas atualmente abaixo de suas médias históricas de avaliação. A Alphabet é avaliada com um índice preço-lucro (P/L) de 22,3, bem abaixo da média de cinco anos de 26,8, enquanto a Caterpillar está com um P/L de 15,5, abaixo da mediana de cinco anos de 16,9. Portanto, essas duas ações de dividendos oferecem oportunidades interessantes para investidores em busca de crescimento contínuo de rendimento e investimentos avaliados de forma justa.