Compound é um protocolo de empréstimo DeFi que permite aos usuários ganhar juros sobre suas criptomoedas ao depositá-las em um dos vários pools apoiados pela plataforma. Para saber mais sobre este projeto, confira nossa análise aprofundada do Compound. Quando um usuário deposita tokens em um pool do Compound, ele recebe cTokens em troca. Esses cTokens representam a participação do indivíduo no pool e podem ser usados para resgatar a criptomoeda subjacente inicialmente depositada no pool a qualquer momento. Por exemplo, ao depositar ETH em um pool, você receberá cETH em troca. Com o tempo, a taxa de câmbio desses cTokens para o ativo subjacente aumenta, o que significa que você pode resgatá-los por uma quantidade maior do ativo subjacente do que inicialmente foi colocado — é assim que os juros são distribuídos. Por outro lado, os tomadores de empréstimos podem obter um empréstimo garantido de qualquer pool do Compound ao depositar colateral. A relação máxima de empréstimo-valor (LTV) varia com base no ativo colateral, mas atualmente varia de 50 a 75%. A taxa de juros paga varia conforme o ativo emprestado, e os tomadores de empréstimos podem enfrentar liquidação automática se seu colateral ficar abaixo de um limite de manutenção específico. Desde o lançamento da mainnet do Compound em setembro de 2018, a plataforma disparou em popularidade e recentemente ultrapassou mais de $800 milhões em valor total bloqueado.

A Compound foi fundada em 2017 por Robert Leshner e Geoffrey Hayes, ambos anteriormente ocupando cargos de destaque na Postmates — um serviço de entrega de comida online. Os dois continuam a ocupar posições executivas na Compound Labs, Inc — a empresa de desenvolvimento de software por trás do protocolo Compound, com Leshner atualmente atuando como CEO, enquanto Hayes é o CTO. Embora ambos os fundadores tenham experiência na criação de empresas bem-sucedidas, Robert Leshner, em particular, tem sido especialmente ativo em ajudar a expandir o espaço da blockchain, tendo investido publicamente em plataformas cripto populares, incluindo Argent Wallet, Opyn e Blockfolio. A equipe da Compound agora é composta por mais de uma dúzia de indivíduos — quase metade dos quais trabalham como engenheiros.

De acordo com o Compound, a maioria das criptomoedas permanece inativa nas plataformas de troca, sem gerar benefício algum para seus detentores. O Compound busca mudar isso com sua plataforma de empréstimos aberta, que permite a qualquer pessoa que deposite tokens Ethereum suportados ganhar facilmente juros sobre seu saldo ou contrair um empréstimo garantido — tudo de forma completamente confiável. A governança comunitária do Compound é o que o diferencia de outros protocolos semelhantes. Os detentores do token de governança nativo da plataforma — COMP — podem propor mudanças no protocolo, debater e votar se devem implementar mudanças sugeridas por outros — sem qualquer envolvimento da equipe do Compound. Isso pode incluir a escolha de quais criptomoedas adicionar suporte, ajustar fatores de colateralização e fazer mudanças em como os tokens COMP são distribuídos. Esses tokens COMP podem ser comprados em exchanges de terceiros ou podem ser obtidos interagindo com o protocolo Compound, como depositando ativos ou contratando um empréstimo.

Como muitos ativos digitais, apenas um número fixo de tokens COMP será criado. A oferta total é limitada a 10 milhões de COMP e, até o momento, menos de um terço está em circulação (cerca de 3,3 milhões). Desses 10 milhões de tokens, pouco mais de 4,2 milhões serão distribuídos aos usuários do Compound ao longo de um período de 4 anos. A segunda maior alocação (quase 2,4 milhões de COMP) vai para os acionistas da Compound Labs, Inc, enquanto 2,2 milhões de tokens serão distribuídos aos fundadores do Compound e à equipe atual com um cronograma de aquisição de 4 anos. Finalmente, 775.000 COMP estão reservados para incentivos de governança comunitária e os 332.000 tokens restantes serão alocados a futuros membros da equipe. A taxa exata de emissão do COMP está sujeita a alterações ao longo do tempo, pois os eleitores podem aumentar ou reduzir a taxa de emissão aprovando uma proposta por meio da governança comunitária.

Tudo no Compound é gerenciado automaticamente por contratos inteligentes, que atuam para cunhar cTokens após a deposição de ativos Ethereum e ERC20, permitindo que os usuários do Compound resgatem sua participação usando seus cTokens. O protocolo impõe um fator de colateralização para todos os ativos suportados pela plataforma, garantindo que cada pool esteja supercolateralizado o tempo todo. Se o colateral cair abaixo do nível mínimo de manutenção, ele será vendido a liquidadores com um desconto de 5%, pagando parte do empréstimo e retornando o restante a um fator de colateralização aceitável. Esse arranjo ajuda a garantir que os mutuários mantenham seus níveis de colateral, fornece uma rede de segurança para os credores e cria uma oportunidade de lucro para os liquidadores.

Atualmente, o COMP está disponível para negociação em centenas de plataformas de câmbio de criptomoedas, incluindo Coinbase Pro, Binance e Huobi Global. Pode ser negociado contra a maioria das outras criptomoedas populares, bem como contra uma variedade de moedas fiduciárias, incluindo o dólar americano (USD), a rupia indiana (INR) e o dólar australiano (AUD). Não tem certeza de como converter moedas fiduciárias em criptomoedas como o COMP? Descubra mais sobre isso aqui.