Deutsche Börse spodziewa się w nadchodzących trzech latach znaczącego wzrostu w biznesie związanym z derivatami (instrumentami pochodnymi). Jednocześnie zakładają, że dochody z odsetek będą się kształtować w przeciwnym kierunku. Wyjście Wielkiej Brytanii z Unii Europejskiej (Brexit) według dyrektora finansowego Gregora Pottmeyera prawdopodobnie spowoduje wzrost o 50 do 100 procent.

Szczególnie Euroclearing, rozliczanie transakcji na rynku instrumentów pochodnych w euro, okaże się tutaj bardzo dochodowym obszarem. Z udziałem w rynku na poziomie 19 procent Deutsche Börse zamierza dalej zwiększać swoje przychody na brytyjskim rynku finansowym.

UE planuje zmniejszyć tę zależność, aby zminimalizować potencjalne ryzyko dla stabilności finansowej. W środę Parlament Europejski i państwa członkowskie UE uzgodniły nowe reguły, które zobowiązują banki i zarządzających aktywami do przeprowadzania większej liczby transakcji pochodnych za pośrednictwem izb rozliczeniowych w UE.

Prezes giełdy Theodor Weimer dał do zrozumienia, że życzyłby sobie więcej dyrektyw z UE. Niemniej jednak cieszy się, że przed wyborami europejskimi w ogóle doszło do porozumienia. Wstępne porozumienie to odpowiedni kompromis, który wzmocni rozliczenia w euro w UE.

Weimer podkreślił, że mimo niewielkich wahań na rynkach w roku 2023, koncern osiągnął rekordowe wyniki. Dzięki zwiększonym przychodom powtarzalnym, niezależnym od fluktuacji rynkowych, Deutsche Börse mogła zmniejszyć swoją zależność od zmienności rynków. Ogólnie rzecz biorąc, zysk operacyjny wzrósł o 17 procent do 2,9 miliarda euro, podczas gdy przychody netto wzrosły o 17 procent do 5,1 miliarda euro.

Główne przyczyny to rekordowe przejęcie koncernu oprogramowania Simcorp i wzrost stóp procentowych. Deutsche Börse skorzystała podwójnie. Po pierwsze, obrót papierami wartościowymi na rynku pochodnych (derivatives) Eurex wzrósł ze względu na zwiększone zapotrzebowanie na bezpieczeństwo. Po drugie, firma zarabiała na wyższych stopach procentowych z działalności depozytowej papierów wartościowych.

Przychody netto z odsetek wzrosły o 150 procent do 702 milionów euro. Jednakże Deutsche Börse spodziewa się, że w przyszłości te dochody ponownie spadną. Oczekiwane obniżki stóp procentowych przez amerykański Rezerwę Federalną (Fed) oraz Europejski Bank Centralny (EBC) prawdopodobnie spowodują obniżenie przychodów z odsetek do 630 milionów euro w tym roku i 500 milionów euro w roku 2026.

W operacyjnej działalności Deutsche Börse nadal oczekuje wzrostu. Zakup Simcorp, który ma zostać zakończony we wrześniu 2023 roku, prawdopodobnie przyczyni się do tego w znacznym stopniu. Firma oferuje oprogramowanie do zarządzania inwestycjami dla renomowanych inwestorów. Na bieżący rok obrotowy Deutsche Börse zamierza osiągnąć przychody netto w wysokości ponad 5,6 miliarda euro i zysk operacyjny w wysokości ponad 3,2 miliarda euro.

Przejęcie firmy Simcorp początkowo spotkało się z krytyką wśród inwestorów i analityków z powodu wysokiej ceny zakupu wynoszącej 3,9 miliarda euro oraz niższej rentowności w porównaniu z Deutsche Börse. Obecnie wątpliwości zostały rozwiane, a kurs akcji Deutsche Börse odzyskał siły. Również analitycy szwajcarskiego banku inwestycyjnego UBS wyrażają się teraz bardziej pozytywnie o transakcji.

Oprócz integracji Simcorp, przed Deutsche Börse stoi kolejna ważna decyzja: Pod koniec roku ustępuje Prezes Zarządu Theodor Weimer. Już we wrześniu 2023 roku Rada Nadzorcza rozpoczęła poszukiwania następcy i prowadziła rozmowy z kandydatami wewnętrznymi i zewnętrznymi.

Wewnętrznie, Stephan Leithner uważany jest za obiecującego kandydata, ponieważ w ostatnich latach odegrał decydującą rolę w ważnych przejęciach. Jednakże możliwe jest także, że wyścig wygra zewnętrzny kandydat. Weimer nie wypowiedział się na temat potencjalnych następców i podkreślił, że jest to zadanie Rady Nadzorczej. Ona dokona wyboru w najlepszym interesie firmy.