ASMLホールディングNV：AI時代の課題と機会

グローバルなプロセスにおける人工知能（AI）の進展する重要性は、研究開発における新しいパターンを生み出しました。大学は伝統的に基礎研究と教育に焦点を当ててきましたが、産業界は主に応用研究と商業化に専念してきました。しかし、最近の動向から、産業界がAIへの投資と研究で優位に立つことが、力関係のバランスに関する懸念を引き起こしていることが示されています。この主な理由は、科学者が学界から産業企業に移行していることにあります。 現代のAIシステムは、学界よりもはるかに産業界で見られる膨大なデータ量、計算能力、財務資源を必要とします。そのため、研究は次第に産業セクターに移行しています。2023年の報告によると、AI分野で博士号を持つトップタレントの70%が現在産業界で活動しており、20年前には20%でした。大学のAI研究者の数は停滞している一方で、産業界での採用人数は2006年以来8倍に増加しています。 この進展の顕著な例は、最先端の半導体装置システムを製造する企業、ASML Holding NV（AMS:ASML）です。2024年第2四半期の売上が68億3000万ドルであったにもかかわらず、前年同期比で11.69%の減少を記録しました。この主な理由は、特に米国の対中輸出規制の懸念など、地政学的緊張に起因しています。この不確実性はASML株価の10%の下落を引き起こしました。 これらの課題にもかかわらず、ASMLは2024年を「移行年」として予測し、2025年の回復を見込んでいます。同社は、AIの強い成長ポテンシャルが、その高度なEUV装置の需要を牽引するとして楽観的であります。最近、オランダのディック・ショーフ首相は、政府が中国へのチップ製造装置の輸出規制に関してASMLの経済的利益を考慮することを強調しました。 輸出規制をめぐる緊張は、ASMLのビジネスに大きな影響を与える可能性があります。なぜなら、中国は古いチップ製造ツールの重要な顧客であるためです。不確実性にもかかわらず、81のヘッジファンドがASMLにポジションを持っており、最大の割合はフィッシャー・アセット・マネジメントが保有する3,226,042,315ドルの価値があります。 結論として、AI分野の将来の発展と、それに関連する最先端半導体システムの需要は、短期的な課題が残る一方で、ASMLを強い立場に保つ可能性があります。