IBEX 35の概要

「イベリアンインデックス35（IBEX）は、1992年1月14日にマドリード証券取引所によって設立されました。指数ベースは1989年12月31日に遡って算出され、この日の初値は3,000ポイントで定義されました。この指数は、Sociedad de Bolsasによって管理・計算が行われています。これは、「Bolsas y Mercados Españoles」の子会社です。」

この企業はマドリードで最大のスペインの証券取引所を運営しています。DAXとは異なり、IBEX 35は価格指数です。これは、たとえば、IBEXの企業の配当支払いが指数の価値に影響を与えないことを意味します。

基本データ

IBEX 35のウェイト付け

一般的に、この指数はよく多様化されていると考えられています。中規模の時価総額を持つ企業が非常に多く存在します。

インデックス内の企業はそれぞれ大小さまざまで、したがってスペイン経済における重要性も異なります。このため、企業は市場資本化によって評価されます。つまり、大企業はインデックスに対する影響力が小企業よりも大きいということです。このシステムはすべての現代的な指数で適用されています。

金融業界と公益事業業界がIBEX 35を支配しています。また、電気通信業界と消費財業界（周期的な消費）も高く評価されています。

インデックス内で最大の企業はIberdrola SAです。このエネルギー供給会社は2022年1月時点で660億ドルの時価総額を持っています。一方、このリストのもう一方の端には、証券取引所でわずか10億ドルしか価値がない製薬会社のPharma Mar SAがあります。

インデックス内の最大の企業と最小の企業との間の差は非常に大きいです。例えば、トップ5の企業がインデックスの動きの50％以上を担当しています。

IBEX 35から最も有名な企業

IBEX 35のほとんどの企業はドイツの投資家には未知ですが、ほぼ誰もが一度は聞いたことがある企業もいくつかあります。例えば、銀行のSantanderとBBVAは世界中で知られています。Santanderはいくつかの合併と買収を経てスペイン最大の銀行になりました。

Financial Stability Boardは、それを「体系的に重要な金融機関」として分類しました。BBVAはスペインで2番目に大きい銀行です。特にラテンアメリカでは、この金融機関は多くの顧客を持ち、高い知名度を持っています。

テキスタイル会社のInditexは、多くの有名なファッションブランドを所有しています。これには、Zara、Pull＆Bear、Massimo Dutti、Bershkaなどが含まれます。電気通信大手のTelefónicaは、ヨーロッパとラテンアメリカで運営しており、そこでは市場リーダーの一つです。Telefónicaには、O2、Movistar、Vivoなどのブランドがあります。

IBEX 35の最高と最低の日々

各指数と同様に、IBEX 35も高値と安値を経験しています。1996年12月26日と1998年3月24日には、それぞれ5,000ポイントと10,000ポイントのマイルストーンが達成されました。オールタイムハイのほぼ16,000ポイントは2007年11月8日に達成されました。これは全球的な金融危機の直前でした。この危機により、指数は10,000ポイントのマークを下回りました。

2010年のユーロ危機は再び株価の暴落を引き起こしました。この大きな株価の下落以降、IBEXは7,000から12,000ポイントの間で横ばいを続けています。2022年1月の時点で、この指数は8,800ポイントとなっており、これは金融危機前の最高値の約50%以下です。これはスペインの高い負債とそれに伴う低い経済成長が主な原因となっています。

他の指数とのパフォーマンス比較

上記の進行だけではまだ大きな意義を持たない。データのより良い解釈のため、IBEXは他の指数と比較する必要がある。2007/08年の世界的金融危機までは、スペインの指数はドイツのDAXとアメリカのS&P500と同様に進行していました。しかし、スペインの指数の大きなボラティリティは目立ちました。

金融危機後、アメリカや世界の大部分で強い経済成長が始まりました。これが株式市場での価格がさらに上昇する理由でした。例えば、S&P500は大暴落の前の2007年には約1,500ポイントの価値がありました。しかし、その後の強力な回復により、現在、インデックスは4,700ポイントまで上昇しています。

スペインではこのような成長はありませんでした。過去5年間でIBEXのトータルリターンは-7％でした。同じ期間、グローバルMSCI Worldは80％以上の利益を上げました。

個人投資家にとって何が重要なのか？

スペインには多くの興味深い企業があります。これらへの投資は過去に非常に良いリターンを上げており、おそらく将来もそうでしょう。

ETFを使った全指数への投資は、非常に注意深く考えるべきです。歴史的なリターンは非常に悪く、短期から中期にかけて改善の兆しはありません。世界的なMSCI Worldやヨーロッパ全域のEurostoxx 50を使って、リスクを抑えつつもはるかに高い利益を得ることができます。