株式が過小評価される理由

株式市場では、供給と需要によって価格が形成されます。 株価が下落すると、潜在的な買い手が不足します。株が市場で真の価値よりも低い価格で取引される理由はいくつかあります。

すべての企業は、ネガティブなニュースを防ぎたいと思っています。 ただし、それが常に可能なわけではありません。例えば、企業が収益予想を下回ったり、訴訟の危険が迫っていたりすると、しばしば需要が減少します。多くの場合、経験不足の株主がその企業の株を売却し、結果的に株価が下がります。悪いニュースは企業にとってリスクをもたらすことがありますが、多くの投資家が過剰反応し、それにより株が過小評価されることになります。

この早まった行動は、通常、いわゆる群れの本能から来ています。 投資家は他の人もそれをするときに株を売り始めます、これは典型的な人間の投資家の行動です。この非合理的な行動の一般的な理由は、メンバーが売買を勧めるオンラインフォーラムです。2021年初頭には、こんなにも過大評価されることはなく、RedditユーザーがGameStop株の購入を呼びかけたため、人造高潮が訪れました。

ニッチ企業を見つけてください。 なぜなら、株式市場では、Apple、Tesla、Amazonのような大企業についての報道が頻繁になされます。したがって、より小さなニッチな企業や革新的なビジネスモデルを持たない企業は、多くの投資家にとっては興味の対象とならず、それによって大きな可能性を持っているにもかかわらず見過ごされることが多いのです。興味が乏しくなれば、それだけ購入する人も少なくなります。価格が安くなっている過小評価された株式は、広範な人々にその潜在能力が認識される前に、安価で堅実な株式を取得するための投資家にとっての大きなチャンスを提供しています。

あなたが過小評価された株を見つける方法

割安な株を見つけるためには、金融市場に深く関与することが求められます。現状を理解することは、合理的な取引を行う上で重要です。たとえば、企業のネガティブなニュースをチェックすると、それが短期的に株価を下げる可能性があるからです。

危機や修正期間もまた、企業のビジネスモデルが変わらなくても株価を押し下げることができます。2020年の春、コロナパンデミックの開始時には、株価が急落し、多くの過小評価された株が格安で購入されることができました。

株式を安値で探している投資家にとって、経済サイクルの影響は理解しておくべき事項です。一部の企業は経済状況の変動に大きく反応し、その結果、経済状況に依存することになります。消費財やテクノロジーセクターには、典型的な経済サイクル依存型の企業が多く見られます。

最終的に、投資家は常に企業全体の見通しを把握し、株式についての十分な決定を下すべきです。従って、割安な株式をその競争相手と比較し、企業内でインサイダー(Insiderpageにリンクする)が何をしているか観察してみてください。もし企業や経営陣が自社の株を購入しているのであれば、それは株式が過小評価されており、大きな利益見込みがある証拠かもしれません。

あなたが知っておくべき財務指標

「割安な株を見つけたいと考える全ての投資家が知るべき二つの指標があります：株価収益率（KGV）、またはPrice-to-Earnings Ratio（P/E Ratio）と、株価純資産倍率 (KBV)、またはPrice-to-Book Ratio（P/B Ratio）。」

株価収益率（KGV）は、株価を企業の利益と比較して計算されます。株価が企業の利益よりも大幅に低い場合、その株式は割安と見なされます。つまり、低いKGVは株式が安価であることを示しています。しかし、高いKGVが必ずしも株式が高価であることを意味するわけではありません。企業のKGVを業界平均と比較し、競争率がそれを上回っているかどうかを判断することが重要です。また、KGVは将来を予測する能力がないため、唯一の指標として使用するべきではありません。

KBVでは、過小評価された株式を探している投資家は、財務諸表に記載されている資産を見ます。自己資本総額は、発行済み株式の数で割られます。その後、現在の株価がこの一株あたりの帳簿価値に対比されます。株価が会計帳簿価値に等しくない場合、株式は過小評価とみなされます。KBVが1未満の場合、株価は低いと言えます。ただし、KBVは過小評価の唯一の指標として使用しないことが重要です。

投資家がP/E（株価収益率）とP/B（株価純資産倍率）で割安な株式を検討した後、さらなる財務指標を参照するべきです。株価成長率（PEG Ratio）、自己資本利益率または株主資本利益率（ROE）、負債比率（Debt Ratio）、及び流動性指数 3次（Current Ratio）は、他の重要な指標です。

計算:

ウォーレン・バフェットのようなバリュー・インヴェスティング

バリュー・インベスティングは投資戦略であり、 市場で過小評価されている株式や証券を探し、それらを購入または投資することを目指す。資産を安価に取得することができるため、投資家は大きな利益可能性を期待しています。さらに、バリュー・インベスティングでは、市場で過大評価される可能性のある株式の購入を投資家が避けます。

ウォーレン・バフェットはおそらく最も有名なバリュー・インベスターです。 バークシャーハサウェイのCEOは、主にバリュー・インベスティングの戦略を通じて、彼の資産を800億ドル以上に増やしました。バフェットは、未来の成長に参加するために、公正な価値よりもはるかに低い価値で評価されている企業の株式を買います。

バリュー投資の基盤は、財務指標に基づく根本分析です。しかし、経営陣の質、潜在的な競争優位性、ビジネスモデルの強固さなどの要素も重要な役割を果たします。

バリュートラップにはまらないでください

株式の過小評価を分析する際には、いわゆるバリュートラップに陥らないことが重要です。バリュートラップは過小評価されているように見えますが、実際にはそうではありません。バリュートラップでは、株価がさらに下がることが多く、最悪の場合、破産につながることもあります。過小評価された株とバリュートラップを見分けるのに役立つ指標がいくつかあります。

次の要素に注意してください：

• 1. 過去数年間にわたる安定した利益成長
• 2. 既知のスキャンダルはありません
• 3. ポジティブな未来の見通し
• 4. ムーディーズとS&Pグローバルレーティングスによる高いクレジットレーティング
• 5. 可能な競争優位性または独自の特徴
• 6. 低いPEGレシオ