ブラックロック、世界最大の資産運用会社、運用資産が10.6兆米ドルの新記録を達成。最新の四半期決算によると、同社は月曜日に発表しました。

CEOラリー・フィンクは、投資家が現在、伝統的な債券ファンドよりも低コストの上場投資信託（ETF）や代替投資に依存しているため、債券市場に「ハンデル効果」を生み出していることを強調しました。

「資産が動いている」とフィンク氏は述べ、依然として大量の現金を抱えている投資家が、米国での利下げの可能性に備え、今年大きな株式ラリーを見逃したことに気づいていることを指摘した。

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株式投資家は既に、パッシブなインデックスファンドと相関しないリターンを約束する高額なプライベート・エクイティファンドの間で強く分かれています。この傾向は債券市場にも表れ始めていると、フィンク氏は続けます。

「以前は株式市場のバーベル効果について話しましたが、今は債券市場にも同じ現象が見られると思います」と彼は付け加えました。「これは人々が現金から資金を移動させ、固定収益の証券、ETF、そしてプライベートローンやインフラ債券などの代替収入重視の商品に投資する瞬間です。」

フィンク氏によると、BlackRockは、その巨大なiShares ETF事業および9月末までに完了する予定のGlobal Infrastructure Partnersの買収により、このトレンドから大きな利益を得るのに非常に良いポジションにある。

フィンクのコメントは、世界最大の資産運用会社が6月30日に終了した四半期で48.1億ドルの収益を報告し、前年同期比で8%増加したものの、ブルームバーグが調査したアナリストの予測48.4億ドルをわずかに下回った際に出されました。

改善されたマージンが前年同期比で純利益を9％増加させ15億米ドルに達した。調整後の15億6000万米ドルは、予想の14億7000万米ドルを上回った。

運用資産は四半期比1.7％増加。しかし、四半期の純流入額が820億ドルにとどまり、1120億ドルの期待を下回る。株式への流入は60億ドルに減少、機関投資家のリバランスが影響。固定利付証券への流入は、機関投資家の1社が200億ドルを引き揚げたことで抑えられた。

2週間前、ブラックロックはプライベート市場向けのデータプロバイダーであるPreqinの買収を発表し、企業は依然として代替投資とテクノロジーに投資を続けています。ETFの流入はビットコイン商品への強い関心によって増加しました。

「BLKのプライベートマーケットにおける能力強化のための投資は、低利回りのiShares ETFへの依存を減らし、プライベートアセット分野における強力な長期的成長機会から利益を得ることを可能にするだろう」と、エドワード・ジョーンズのアナリスト、カイル・サンダースは書いた。

ブラックロックは伝統的なアセットマネジメントの競合他社よりもはるかに高い収益マルチプライヤーで取引されてきましたが、過去6か月間で同社の株価は広範な金融セクターの後れを取っています。今年初めから、S&P 500の金融企業の約12％に対して同社の株価は1.4％上昇しました。

マーティン・スモール 最高財務責任者（CFO）は、同社が年間5％の有機的手数料増加という長期目標を達成する見込みであり、買収を除いて支出は一桁台前半の増加が予定通り進んでいると述べました。

資産運用会社の株価は月曜日に0.6％下落して終了しました。