アブダビ国営石油会社（Adnoc）、ドイツの化学企業コベストロを144億ユーロで買収間近。これは湾岸諸国の国営エネルギー生産者の海外展開を大きく推進することとなる。

コベストロは、アドノックの1株あたりのオファーを60ユーロから62ユーロに引き上げた後、「具体的な交渉」に入ることに同意しました。

このニュースにより、コベストロの株価は月曜日の午後、フランクフルトで6％上昇し、54.52ユーロになりました。もし買収が成立すれば、今年ヨーロッパで最大の買収案件となり、化学セクターで最大の現金取引となるでしょう。

これは、ゴルフ国家グループによるドイツDax 40企業の初の成功した買収でもあります。

両当事者は最終的なデューデリジェンス検査を実施することで合意しました。Covestroは、木曜日に予定されていた資本市場デーを中止することを発表しました。

2023年9月以来、ゴルフ主権ファンドが最初の非公式な提案を行った際、両者は協議を行っている。

Covestroは当初、1株あたり60ユーロ未満の提案を拒否し、アブダビの国営石油会社Adnocによる買収が持続可能性目標に影響を与えるかどうかを議論していました。

企業は、1株あたり62ユーロが「交渉の出発点」となると説明しており、これは負債を含むコベストロの企業価値として約144億ユーロに相当する。

「我々はAdnocとの交渉で大きな進展を遂げました」とCovestroのCEOであるMarkus Steilemann氏は述べました。しかし、同社はまだその交渉が売却につながる「確実性」が無いことを警告しました。

アドノック、2027年までに1日500万バレルの石油を生産することを目指している — シェルの現在の生産量のほぼ3倍 — ガス、化学、および再生可能エネルギーの分野で多角化するために世界中で買収を模索している。

2022年11月、UAE大統領モハメド・ビン・ザイードが主導する役員会議で、同社を従来の国営石油会社から国際的なエネルギー企業に転換するための1,500億ドルの5カ年資本支出計画が承認されました。

コベストロは、2015年に製薬大手バイエルから分離された企業で、工場が建物の断熱材から冷蔵庫、スマートフォンケース、クレジットカードに至るまでの製品を製造するために使用する化学物質を提供しています。この夏のサッカー欧州選手権では、試合球の外装がコベストロの塗料で印刷されました。

企業の最大の顧客には、自動車業界、建設業界、家具業界が含まれ、主要な競合他社には中国のWanhua Chemicals、BASF、Dow Chemical、サウジアラビアのSABICがいます。

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先週のWirtschaftswocheとのインタビューで、Steilemann氏は、ドイツの化学企業のすべての利益が欧州以外で得られていると述べた。「一方、ドイツでは結果はほとんどが赤字です」と彼は言った。「今後数年間でドイツおよび欧州の化学業界の環境が持続的に改善するとは期待していません。」

その対応として、コベストロは昨年500以上の職を削減し、いくつかの事業を閉鎖しました。シュティーレマンは、今後さらに多くの産業顧客がヨーロッパを離れる可能性があるため、コベストロがその準備を進めていると付け加えました。

今年、同社は販売量が増加しているものの、中国の化学工業の過剰生産能力が価格を押し下げているため、マージンが犠牲になっていると発表しました。

コベストロは、税引前利益（EBITDA）を10億〜16億ユーロにすることを目標に掲げている。