Broadcom Menjadi Sorotan – Booming AI Membuat Pesaing Nvidia Mengejar
Broadcom memenangkan pangsa pasar di sektor chip AI – Investor semakin mengandalkan pesaing di samping pemimpin industri Nvidia.
Revolusi AI sejauh ini terutama telah melambungkan Nvidia ke pusat perhatian. Namun, sementara nilai pasar produsen chip tersebut meledak menjadi 2,7 triliun dolar AS dalam dua tahun, ada penerima manfaat lain yang diam-diam maju ke depan: Broadcom.
Perusahaan AS mencatat porsi pendapatan terkait AI lebih dari 25 persen pada kuartal terbaru – beberapa tahun yang lalu masih hampir nol. Hingga Juni, porsi ini diharapkan meningkat menjadi 30 persen, dengan tingkat pertumbuhan tahunan lebih dari 40 persen. Analis dari Visible Alpha meramalkan bahwa pendapatan AI perusahaan akan meningkat sebesar 160 persen hingga 2027, sementara divisi bisnis lama seperti chip broadband akan stagnan.
Nvidia dan Broadcom sama-sama menaiki kereta hype AI, namun peran mereka berbeda secara mendasar. Sementara Nvidia menyediakan alat standar untuk model AI dengan GPU-nya, Broadcom mengembangkan chip khusus untuk hyperscaler, termasuk Google. CEO Hock Tan mengumumkan bahwa selain tiga pelanggan besar sebelumnya, empat pelanggan besar lainnya mungkin akan menyusul.
Chip khusus – yang disebut XPU – dianggap berpotensi hemat biaya, tetapi bisa mahal dalam integrasi. Menurut Mizuho Securities, pasar untuk akselerator AI kustom bisa tumbuh menjadi 350 miliar dolar pada tahun 2027, dengan Broadcom bersaing melawan pesaing seperti Marvell, MediaTek, dan Alchip.
Broadcom mengandalkan akuisisi selain pertumbuhan organik. Sejak 2016, Tan telah menginvestasikan hampir 100 miliar dolar dalam M&A – jumlah yang akan lebih tinggi jika pemerintah AS di bawah Donald Trump pada tahun 2018 tidak memblokir akuisisi Qualcomm.
Juga dalam hal prediksi, Tan menunjukkan ambisi. Dia mengatakan pada bulan Desember bahwa tiga pelanggan terbesarnya dapat menginvestasikan hingga 90 miliar dolar dalam kecerdasan buatan hingga tahun 2027 – meskipun masih belum jelas berapa banyak dari jumlah tersebut yang akan mengalir ke Broadcom. Sekarang dia memperkirakan bahwa empat pelanggan lainnya dapat menginvestasikan jumlah yang sama besarnya.
Investor menghargai optimisme. Broadcom saat ini dinilai 15 kali dari pendapatan yang diproyeksikan untuk tahun 2024 – dua kali lipat dari rata-rata sepuluh tahunnya. Sejak pemilu AS pada bulan November, saham telah naik 16 persen, sementara Nvidia turun dengan nilai yang sama.
