Nvidia je tvrtka koju svi obožavaju – i koje se mnogi boje. Tvornica čipova koja sa svojim GPU-ovima dominira tržištem AI-a odavno je više nego samo tehnološki pionir. Ona je simbol globalne utrke za tehnološkom nadmoći. I upravo to je čini metom: od kineskih antimonopolskih tijela preko tehnoloških divova poput Googlea i Amazona do njezinih vlastitih kupaca – napadi na Nvidiju se gomilaju. Ali tko misli da bi čip-div mogao posrnuti, podcjenjuje njezinu pravu moć.
Chinas kartelni čuvari napadaju – no Nvidia ostaje mirna
U ponedjeljak je kineski nadzor tržišta pokrenuo antitrustovsku istragu protiv Nvidije. Optužba: zloupotreba tržišta. No, ono što izgleda kao veliki udarac moglo bi se pokazati kao ubod igle. Jer unatoč američkim kontrolama izvoza koje su nametnule Nvidiji, Kina ostaje unosno tržište. Trenutačno 15 posto prihoda Nvidije dolazi iz Srednjeg kraljevstva – s tendencijom rasta, uz impresivne stope rasta od 34 posto.
Doch Chinas alternative? Huawei je pokušao s vlastitim čipovima, no rezultati su, blago rečeno, ograničeni. Razlog je jednostavan: Nvidia je u području AI čipova bez premca. Prema procjenama Morgan Stanleyja, tvrtka će do 2027. godine kontrolirati impresivnih 223 milijarde dolara na globalnom tržištu teškom 300 milijardi dolara. AMD, sljedeći najbliži konkurent, izgleda kao manji igrač.
Domaća konkurencija: Google i Amazon najavljuju čip-revoluciju
Dok Kina izaziva globalnu dominaciju Nvidije, u SAD-u ispod površine se kuha. Veliki Nvidia kupci poput Googlea, Amazona i Mete užurbano rade na razvoju vlastitih čipova. Amazon nudi Trainium2 čip kao isplativu alternativu Nvidia GPU-ima, a Googleove TPU jedinice su prava konkurencija za određene AI primjene.
Ipak, tehnološki giganti postupaju oprezno. Službeno se navodi da bi njihovi čipovi trebali „dopunjavati“, a ne zamjenjivati Nvidia proizvode. Udarac u rukavicama koji se ipak ne smije podcijeniti. Jer, ako tim tvrtkama uspije smanjiti njihovu ovisnost o Nvidiji, to bi dugoročno moglo izazvati probleme za divove umjetne inteligencije.
Jensen Huangovo tajno oružje: Profiti kakve Silicijska dolina još nije vidjela
Pravo as u rukavu izvršnog direktora Nvidije Jensena Huanga? Profitna marža koja nema premca. S profitnom maržom od 60 posto prihoda, Nvidia nadmašuje ne samo Intel, već i teškaše poput Applea i Microsofta. Ove financijske rezerve daju Huangu slobodu da agresivno ulaže u istraživanje i razvoj, provodi akvizicije ili – ako je potrebno – smanjuje cijene kako bi eliminirao konkurenciju.
Und čak i ako istrage o kartelskim dogovorima u Kini rezultiraju novčanim kaznama: Huang ih može platiti slegnuvši ramenima. Njegove su marže tako velikodušne da Nvidia čak i u teškim vremenima stoji kao stijena u oluji.
Das Fazit, das keines ist: Die Ameisen kommen – der Koloss bleibt unerschüttert
Napadi na Nvidiju možda će se povećati, ali oni su u konačnici viteški čin. Tko je tako dominantan, neizbježno privlači protivnike – bilo od strane kartelskih čuvara, kupaca ili konkurenata. No, sa svojim tehnološkim prednostima, financijskom snagom i sposobnošću da iznova iznenađuje tržište, Nvidia ostaje neprikosnoveni kralj AI čipova.
Die wahre Herausforderung? Nicht die Attacken, sondern die Erwartung, immer der Beste zu sein. Und darin hat Nvidia bisher noch nie enttäuscht.
