גרמניה הראתה את הדרך – ושאר אירופה עוקבת: תוכניות החיסכון ב-ETF, השקעות חודשיות קבועות בקרנות אינדקס, זוכות לפופולריות גוברת ברחבי אירופה. מומחים מדברים כבר על עידן חדש למשקיעים קטנים, שמשנה באופן יסודי את החיסכון וההשקעה. אך איך זה קרה, ומה המשמעות עבור הנוף הפיננסי?

טרנד השקעות תוצרת גרמניה

השינוי החל באופן לא בולט: בעיצומה של המגיפה ומדיניות הריבית האפסית בין 2014 ל-2022 מצאו חוסכים גרמנים רבים מוצא ממבוי סתום כלכלי. "לגרמנים הייתה מסורתית תרבות חיסכון חזקה, אך הם איבדו כסף בחשבונותיהם", מסביר טימו טואנגס, ראש התחום לנכסים דיגיטליים ופלטפורמות בבלקרוק עבור אזור EMEA. תעודות סל, שמתאפיינות בעמלות נמוכות ופיזור רחב, הציעו פתאום פתרון אטרקטיבי.

מארקוס ג'ורדן, מייסד extraETF, מתאר את השילוב המושלם של העלייה בקבלת ה-ETF, הדיגיטציה באמצעות ניובקרוקרים כמו Scalable ו-Trade Republic והבנה טובה יותר של עלויות לטווח ארוך: "זה היה הזמן הנכון במקום הנכון.

המספרים מדברים בעד עצמם. בתוך שנה אחת עלה מספר תוכניות החיסכון ב-ETF בגרמניה ב-33 אחוזים – מ-7.1 ל-9.5 מיליון. עלייה משמעותית, שכעת מהווה דוגמה גם בשווקים אירופיים אחרים.

גל ה-ETF גולש ברחבי אירופה

אירופה מסתכלת לגרמניה - ומחקה. לפי extraETF, תוכניות החיסכון הפעילות ב-ETF מחוץ לגרמניה אף הכפילו את עצמן: מ-500,000 בשנת 2023 ל-1.3 מיליון בסוף 2024. במיוחד משקיעים צעירים בגילאי 18 עד 34 שולטים בשוק ה-ETF, כאשר 80 אחוז מהם משתמשים בפלטפורמות דיגיטליות.

איטליה מראה כיצד המגמה מתבססת: "יותר ויותר ספקים מביאים את הצעות ה-ETF שלהם לשוק", מאשר טונגס. הצמיחה נובעת בעיקר ממשקיעים ששומרים את כספם "במזומן", כך המומחה.

גם בבריטניה מוקמות פלטפורמות חדשות המהמרות על גלי ה-ETF. דוגמה לכך היא InvestEngine, שהשיקה את פורטפוליו "LifePlan" בסוף 2023. "שמנו לב שהלקוחות שלנו משקיעים יותר ויותר בפורטפוליואים מנוהלים, בעוד שהתחום של עשה-זאת-בעצמך ממשיך לצמוח", אומר אנדרו פרוסר, ראש תחום השקעות ב-InvestEngine.

הגישה של LifePlan פשוטה כמו שהיא יעילה: במקום להיאבק בשאלוני סיכונים נרחבים, המשתמשים בוחרים פשוט את חלק המניות הרצוי – והתיק מוכן.

למה קרנות סל מצליחות בקרב משקיעים צעירים

סיבה להצלחה של קרנות נאמנות: הן קלות להבנה וזולות. בתקופה שבה עמלות גבוהות מכרסמות בתשואות ארוכות הטווח, קרנות נאמנות מציעות אלטרנטיבה מבורכת. עבור מילניאלס ודור ה-Z, קרנות נאמנות הן כלי ההשקעה המועדף. "משקיעים צעירים רוצים להשקיע דיגיטלית ולשמור על שליטה", אומר טונגס.

בנוסף לכך, היתרון הפסיכולוגי של תוכנית החיסכון: במקום השקעות חד פעמיות גדולות, שמרתיעות לעיתים קרובות, הכסף זורם בסכומים חודשיים קטנים לשווקים. בטווח הארוך נבנה כך עושר – מבלי שהמשקיע יצטרך לחשוב כל הזמן על עיתוי והתפתחויות בשוק.

מהנישה לזרם המרכזי

מה שהיה פעם מוצר נישה מתפתח לתופעת מיינסטרים. ואנגארד, הארגריבס לנזדאון ו-AJ בל מנהלים כבר סכום של 51 מיליארד פאונד במוצרי ETF מרובי נכסים בבריטניה בלבד. עם זאת, הפוטנציאל עדיין לא מוצה.

השוק קרנות הסל באירופה רק בתחילתו," אומר ג'ורדן מ-extraETF. "השילוב של יעילות עלות, פיזור ונגישות דיגיטלית הופך את קרנות הסל להשקעה אידיאלית עבור הציבור הרחב.

השינוי רק התחיל

מגרמניה מתפשטת מנטליות השקעה חדשה ברחבי אירופה. תכניות חיסכון ב-ETF פותחות למיליוני אנשים את הגישה לשווקים, מבלי שהם זקוקים לידע פיננסי מעמיק. ולתעשיית הפיננסים המשמעות של מגמה זו היא: מי שמציע עתה את המוצרים הנכונים מבטיח לעצמו מקום בעתיד ההשקעות.

המהפכה שקטה, אבל אדירה – והיא ממשיכה להתגלגל.