אנבידיה וחברת טייוואן סמי-קונדקטור מנופקצ'רינג קומפני (TSMC) מתמודדות עם בעיות ייצור בדור הבא של שבבי ה-AI המתקדמים ביותר שלהן, שמסכנות את האספקות המתוכננות לשנה זו. העיצובים החדשים ביותר של אנבידיה, המבוססים על תהליך ייצור חדש של TSMC, גרמו לסיבוכים במודלים מסוימים בסדרת שבבי הדאטה סנטר העתידיים שלה ממשפחת בלאקוול, כך מדווחים אנשים המוכרים את הסיטואציה.
ביום שני ירדו המניות של Nvidia במהלך מכירת חירום כללית בשוק המניות בשעות המסחר המוקדמות בניו יורק עד ל-15 אחוזים, בעוד ש-TSMC איבדה 10 אחוזים בבורסה הטייוואנית. עד השעה 12:00 בניו יורק, הירידה של Nvidia התמתנה ל-6 אחוזים.
לקוחות כמו מיקרוסופט, גוגל, מטא ואמזון כמו גם סטארטאפים בתחום הבינה המלאכותית כמו OpenAI כבר נערכו לרכישת השבבים החדשים של נבידיה כדי לבנות את הדור הבא של מערכות הבינה המלאכותית שלהם. חברות טכנולוגיה גדולות משקיעות מיליארדי דולרים כל רבעון בתשתית בינה מלאכותית והודיעו כי ימשיכו להגדיל את ההוצאות ההוניות בחודשים הקרובים. כעת, כמה אנליסטים צופים כי בחמש השנים הקרובות יושקעו עד 1 טריליון דולר במרכזי נתונים כדי לתמוך בבינה המלאכותית.
החששות בוול סטריט בנוגע לקיימות הבום של הבינה המלאכותית גברו בשבועות האחרונים. ערך השוק של חברת נבידיה ירד בכ-750 מיליארד דולר מאז אמצע יוני, כאשר החברה הפכה לזמן קצר לחברה היקרה ביותר בעולם. קרן הגידור אליוט מנג'מנט הצהירה במכתב אחרון למשקיעים כי היא רואה את נבידיה ומניות טכנולוגיה גדולות אחרות כ"מוערכות יתר על המידה" וכי הבינה המלאכותית "מוערכת יתר על המידה ויישומים רבים עדיין אינם בשלים לשוק.
בהצגת השבבים החדשים במרץ הסביר מנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג כי Blackwell יהיה בעל כפול מביצועי קודמו Hopper באימון מודלים של AI. במאי אמר הואנג במהלך שיחת טלפון רבעונית עם משקיעים ואנליסטים כי אנבידיה "מצפה להרבה הכנסות מ-Blackwell השנה" ובשבוע שעבר הכריז כי התחילו משלוחים של דגמי הנדסה.
אדם המכיר את תהליך הייצור ציין כי יש "קשיים" במעבר לייצור המוני של שבב ה-Blackwell. בעיות אלו נגרמות עקב ה-Interposer, שכבה אשר מחברת את השבבים השונים הנדרשים למערכות המורכבות ליישומי בינה מלאכותית.
ניהול הקומפני הטכני בנבידיה הסרב להגיב, אך חיזק כי "Blackwell-Sampling התחיל והייצור מתבצע לפי התכנון בכדי לעלות בקצב במחצית השנייה של 2024". הביקוש לשבבי Hopper הקיימים נשאר "חזק מאוד", הוסיף נבידיה. TSMC לא הגיבה לבקשה לתגובה.
הבעיות מבהירות את האתגרים הטכניים העצומים בשילוב הביצועים של שבבי ה-AI המתקדמים ביותר בחלל מוגבל ועלולות להחריף עוד יותר את מצוקת הקיבולת באריזות המתקדמות, שלב הייצור האחרון של השבבים.
TSMC, יצרן השבבים הגדול בעולם ושותף הייצור הבלעדי של Nvidia, התקשה בשנה שעברה להגדיל את כושר הייצור של טכנולוגיית הייצור המתקדמת ביותר שלו בקצב מהיר מספיק כדי לענות על הביקוש לשבבי AI. כאשר החברה פרסמה את תוצאותיה לרבעון השני בחודש שעבר, אמר המנכ"ל CC Wei כי החברה לא תוכל לאזן בין היצע וביקוש עד סוף השנה הזו כפי שתוכנן במקור. כעת מקווה TSMC להשיג את המטרה הזו "בשלב כלשהו בשנת 2025 או 2026", אמר Wei.
מארק לי, אנליסט מוליכים למחצה בבנשטיין, אמר כי ייתכן שנבידיה תצטרך לבצע שינוי עיצוב קל כדי לפתור את הבעיה. אנליסטים מ-BNP Paribas הסבירו שתיקון בעיות כאלה נמשך לרוב בין חודשיים לשלושה חודשים. עם זאת, הם אינם מצפים שהעיכוב "ישפיע על הסיפור לטווח הבינוני והארוך של נבידיה או על האימוץ של טכנולוגיית הבינה המלאכותית", למרות שזה עשוי להיות חדשות טובות למתחרה הקרוב ביותר של נבידיה - AMD.
האנליסטים של סיטי העריכו בהודעה ללקוחות כי העיכוב עלול להפחית את הכנסות מרכזי הנתונים של נווידיה ברבעון שמסתיים בינואר עד 15 אחוזים, למרות שהמכירות בתקופה הבאה עשויות להיות גבוהות יותר.
