מדד נאסד"ק קומפוזיט הגיע ביום שישי לשיא יומי חדש לראשונה מאז יולי, מונע על ידי ראלי חזק של מניות הטכנולוגיה. נקודת המפנה הזו הגיעה לאחר ירידה דרסטית של עד 15 אחוזים בקיץ, שגרמה לחששות אצל המשקיעים.
עם עלייה של 1.5 אחוזים ל-18,690.01 נקודות, חצה המדד הממוקד בטכנולוגיה את שיא היום הקודם של 18,671.07 נקודות. במיוחד בשעות אחר הצהריים המוקדמות הראה הנאסד"ק פעילות מסחר גבוהה יותר ב-1.2 אחוזים. לוקה פאוליני, האסטרטג הראשי בניהול הנכסים פיקטה, הגיב על ההתפתחות: "בכל פעם שאנחנו נכנסים לפאניקה, השוק ממשיך לעלות. בשלב מסוים מפסיקים להיכנס לפאניקה.
לעומת זאת, התאושש מדד S&P 500, שמושפע פחות ממניות טכנולוגיה, מהר יותר מירידת הקיץ. בעוד נאסד"ק הונע על ידי ה"שבעת המופלאים" – ביניהם Nvidia, Apple ו-Meta – החברות הללו נהנו שוב מרווחים מוגברים ומההתלהבות הגוברת לגבי בינה מלאכותית (AI).
מאז הורדת הריבית של הבנק הפדרלי בספטמבר, החברות הגדולות בתחום הטכנולוגיה התפתחו טוב מהצפוי. תת-מדד הטכנולוגיה של S&P 500 עלה מאז בשמונה אחוזים, בעוד שהמדד הכללי עלה בכארבעה אחוזים בלבד. איירין טאנקל, אסטרטגית ראשית למניות בארה"ב ב-BCA Research, כינתה את ההשקעה "Head I win, tail I lose", בה חברות טכנולוגיה מרוויחות בתרחישים כלכליים משתנים.
למרות ההתאוששות הכללית, לא כל ענקיות הטכנולוגיה נהנו באותה מידה. רק שלוש מתוך ה"Magnificent Seven" – Nvidia, Apple ו-Meta – קבעו שיאים חדשים מאז יולי. טסלה, לעומת זאת, לא הגיעה עדיין לפסגות של בום 2021 שנגרם מהמגפה, אך תרמה רבות לשיא האחרון של הנאסד"ק לאחר שהחברה הציגה תוצאות טובות מהצפוי ביום חמישי.
אנליסטים כמו פירס הארדינג-רולס מ-Ampere Analysis רואים באסטרטגיה של מיקרוסופט "הימור גדול", אולם מעריכים שההשקה של 'Black Ops 6' תוביל ישירות לעלייה נוספת של 2 עד 2.5 מיליון מנויים ל-Game Pass Ultimate. במקביל, הם מזהירים מפני סיכונים אפשריים בשל הערכות שווי גבוהות ותנודתיות בשוק.
הרווחים הצפויים במגזרים אחרים עשויים לתמוך בתפקיד המוביל של מניות הטכנולוגיה, במיוחד אם התנאים הכלכליים יתייצבו לאחר הבחירות בנובמבר. מונה מהאג'אן, אסטרטגית בכירה באדוארד ג'ונס, רואה בנוסף הזדמנויות מחוץ למגזר הטכנולוגיה כאשר מצב הרווחים משתפר והאי-ודאות הפוליטית פוחתת לאחר הבחירות לנשיאות ארה"ב.
