Vanguard jatkaa aggressiivista kustannusstrategiaansa ja laskee 87 rahaston maksuja – suurin alennus yrityksen historiassa. Säästöjen asiakkaiden osalta odotetaan olevan vuoteen 2025 mennessä 350 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria.

Leikkaukset koskevat sekä passiivisia indeksirahastoja että aktiivisesti hallinnoituja osake- ja joukkovelkakirjarahastoja. Tuotteesta riippuen maksut laskevat 1–6 peruspistettä. Erityisesti kiinteäkorkoiset rahastot ovat alttiina, ja Vanguard haluaa laajentaa markkina-asemaansa tässä segmentissä. Leikkauksen jälkeen aktiivisesti hallinnoitujen obligaatiorahastojen keskimääräinen palkkio on 0,10 prosenttia ja indeksi-joukkovelkakirjarahastojen 0,05 prosenttia. Vertailun vuoksi: alan keskiarvo on 0,44 prosenttia vastaavasti 0,08 prosenttia.

Nämä toimenpiteet asettavat kilpailijat kuten BlackRockin ja pienemmät, kalliimmat aktiiviset rahastotarjoajat paineen alle. Asiakkaat suosivat yhä enemmän edullisia sijoitusratkaisuja, mikä johtaa perinteisten varainhoitajien varojen menetyksiin.

Vanguardin toimitusjohtaja Salim Ramji, joka astui virkaansa viime vuonna, ilmoitti jo syksyllä uudesta strategiasta kiinteätuottoisiin sijoituksiin. Hän näkee siellä "poikkeuksellisia tehottomuuksia" ja haluaa voittaa markkinaosuutta alhaisemmilla kustannuksilla.

Hinnoittelupolitiikka on olennainen osa Vanguardsin liiketoimintamallia. Vuonna 1975 Jack Boglen perustama yritys kuuluu sijoittajilleen ja käyttää ylimääräiset tulot maksujen alentamiseen. "Perustamisestamme lähtien olemme alentaneet sijoittajien kuluja yli 2 000 kertaa. Alhaisemmat maksut merkitsevät pitkällä aikavälillä korkeampia tuottoja asiakkaillemme", sanoi Ramji.

Vanguard hallinnoi nykyään yli 10 biljoonan dollarin varoja ja kirjasi vuonna 2024 nettomerkintöjä 335 miljardin dollarin arvosta – enemmän kuin mikään muu tarjoaja. Yhtiö hallinnoi maailman suurinta sijoitusrahastoa, jonka arvo on 1,78 biljoonaa dollaria, sekä toiseksi suurinta S&P 500 -ETF:ää, joka haastaa yhä enemmän markkinajohtaja BlackRockia.

Viimeisin maksujen alennuskierros koskee 168 osuusluokkaa, mukaan lukien perinteiset sijoitusrahastot ja ETF:t. Erityisen huomattava on aktiivisesti hallinnoidun Windsor Large Cap Value Fund -rahaston maksu, joka alennetaan 6 peruspisteellä 0,26 prosenttiin. Useissa Yhdysvaltain Small- ja Mid-Cap-indeksirahastoissa on leikkauksia 5 peruspisteellä 0,10 prosenttiin tai alle.

Vanguard asettaa myös eläkealueella uusia painopisteitä. Yhtiön sijoitusstrategit suosittelevat joukkovelkakirjojen suurempaa painotusta salkuissa ja ehdottavat perinteisen 60/40-jakautumisen kääntämistä: 38 prosenttia osakkeita, loput kiinteätuottoisia arvopapereita. "Joukkovelkakirjat tulevat tulevaisuudessa näyttelemään ratkaisevaa roolia sijoittajien salkuissa", sanoi Greg Davis, Vanguardin presidentti ja pääsijoitusjohtaja.