Europan suurin eläinlääketieteen konserni IVC Evidensia valmistelee mahdollista pörssilistautumista Lontoossa. Kauppa voisi olla yksi merkittävimmistä uusista listautumisista viime vuosina Lontoon pörssissä ja tuoda uutta eloa heikkoon Britannian pääomamarkkinaan.

Yritys, jota tukevat pääomasijoitusryhmät EQT ja Silver Lake sekä kuluttajatuotekonserni Nestlé, arvioitiin viimeksi vuonna 2021 arvoltaan 12,3 miljardia euroa. IVC on kehittynyt lukuisia eläinklinikoita hankkimalla ja integroimalla yhdeksi maailman suurimmista eläinlääkintäpalveluiden tarjoajista.

Lautaan asiaan perehtyneiden henkilöiden mukaan IVC harkitsee useita vaihtoehtoja, mukaan lukien listautumisen Lontoon pörssiin tai listautumisen toiselle pörssille vuodesta 2025 alkaen. Suunnitelmat ovat kuitenkin vielä varhaisessa vaiheessa, eikä lopullista päätöstä ole tehty.

Ein IVC-Börsengang wäre nicht nur ein positives Signal für den Londoner Kapitalmarkt, der 2024 das schwächste Jahr für Neuemissionen seit der Finanzkrise erlebte. Er könnte auch den Beginn einer Welle von Private-Equity-Exits in Europa markieren. Steigende Zinsen seit 2022 haben Unternehmensbewertungen belastet, was den Verkauf vieler Beteiligungen erschwerte.

EQT loi IVC:n vuonna 2017 kahden eläinlääkintäpalveluntarjoajan fuusion kautta. Vuonna 2020 yritys harkitsi jo pörssilistautumista, mutta päätyi sen sijaan 3,5 miljardin euron investointisopimukseen Silver Laken ja Nestlén kanssa. Sen jälkeen IVC on laajentanut toimintaansa merkittävästi ja sillä on nyt 2 500 klinikkaa 20 maassa.

Ein Börsengang mahdollistaisi EQT:lle ja muille sijoittajille ensimmäisten osuuksien myynnin, sillä monet pääomasijoitusrahastot ovat paineen alla palauttaa pääomaa rahoittajilleen.

Markkinat eläinlääkintäpalveluille kukoistavat – erityisesti pandemian aiheuttaman lemmikkieläinten määrän kasvun jälkeen. Samaan aikaan eläinlääketieteen palvelujen hinnannousu on herättänyt sääntelyhuolia. Brittiläinen kilpailuviranomainen CMA aloitti markkinatutkimuksen vuonna 2023.

Jos IVC päättää listautua Lontoossa, listautumisanti voisi tapahtua vuoden 2025 toisella neljänneksellä – ajankohta, jota analyytikot pitävät ratkaisevana testinä Ison-Britannian listautumisantimarkkinoiden elpymiselle.