SOCAM Development Insider-ostot
ilmoitusta
SOCAM Development
SOCAM Development Insider-ostot
Viime viikolla SOCAM Development-osaketta kÀytiin kauppaa 0 kertaa sisÀpiirilÀisten toimesta. Ero on 1,00 HKD.Viime kuussa SOCAM Development-osaketta kÀytiin kauppaa 0 kertaa sisÀpiirilÀisten toimesta. Ero on 1,00 HKD.Viime vuonna SOCAM Development-osaketta kÀytiin kauppaa 0 kertaa sisÀpiirilÀisten toimesta. Ero on 1,00 HKD.Insiderostojen perusteet
Hyödy insider-ostoksista
Kuka katsotaan sisÀpiirilÀiseksi?
Insider ei vÀlttÀmÀttÀ ole henkilö, jolla on ammatillinen yhteys liikkeeseenlaskijaan. Insider voi olla myös lÀheisiÀ perheenjÀseniÀ ja saman talouden henkilöitÀ.
Oikeudelliset perusteet
Ilmoitusvelvollisuudet
Julkaisuvelvollisuudet
MitÀ ovat sisÀpiirin ostot (InsiderkÀufe)?
Insiderostot ja -myynnit voidaan tiivistÀÀ termiin insiderkauppa (myös insidertrades). Englanniksi termiÀ insider trades kÀytetÀÀn usein.
Kyse on osakkeiden ostoista ja myynneistÀ henkilöiden toimesta, joilla on sisÀpiiritietoa kyseisestÀ yrityksestÀ.
Kuka katsotaan edes sisÀpiirilÀiseksi?
Insider tietÀÀ ei-julkisista olosuhteista pörssiyhtiöiden ympĂ€rillĂ€, jotka voivat merkittĂ€vĂ€sti vaikuttaa hintaan â esimerkiksi koska hĂ€n on ammattinsa ansiosta pÀÀssyt kĂ€siksi nĂ€ihin sisĂ€piiritietoihin.
Insider-tieto voi olla tietoa siitÀ, ettÀ pörssiyhtiöllÀ on edessÀÀn pÀÀoman toimenpide tai merkittÀvÀn osuuden hankinta on tulossa.
Insider ei vÀlttÀmÀttÀ ole henkilö, jolla on ammatillinen yhteys liikkeeseenlaskijaan. Insider voi olla myös lÀheisiÀ perheenjÀseniÀ ja saman talouden henkilöitÀ.
SisÀpiirikauppa on kielletty.
On tÀrkeÀÀ ymmÀrtÀÀ, ettÀ sisÀpiirikauppa on kielletty.
Pörssilistatun yrityksen on julkaistava nopeasti kaikki tiedot, jotka voivat vaikuttaa osakkeen kurssiin. Jos sisÀpiiritietoon pÀÀsy haltija ostaa tai myy osakkeita nÀiden vielÀ julkaisemattomien tietojen perusteella, se on rangaistavaa.
TÀstÀ pitÀisi siis olla selvÀÀ, ettÀ julkaistuissa sisÀpiirikaupoissa ei yleensÀ ole kyse kaupoista, jotka lyhyellÀ aikavÀlillÀ vaikuttaisivat merkittÀvÀsti pörssiyhtiön osakekurssiin.
Insiderkaupoissa on enemmÀn kyse siitÀ, ettÀ sisÀpiirilÀinen olettaa yrityksen tulevaisuuden kehityksen olevan joko positiivinen tai negatiivinen.
Insiderkauppojen suhteellistaminen (laillisten) ei kuitenkaan tarkoita, etteikö niillÀ voisi olla vaikutusta kurssiin.
Insidereiden velvollisuudet
Jos olet pörssiyhtiön johtokunnan jÀsen, hallintoneuvoston jÀsen tai ylemmÀn johdon edustaja ja ostat tai myyt omien yhtiöidesi osakkeita sisÀpiiritiedon perusteella, sinun on ilmoitettava siitÀ yhtiölle vÀlittömÀsti (kolmen työpÀivÀn kuluessa).
Yrityksen on sen jÀlkeen julkaistava nÀmÀ tiedot mahdollisimman pian (kahden liiketoimintapÀivÀn kuluessa).
Sama pÀtee myös edellÀ mainittujen henkilöiden perheenjÀseniin ja muihin osallisiin, kuten lÀhellÀ sisÀpiirilÀistÀ oleviin oikeushenkilöihin, luottamuksellisesti toimiviin laitoksiin (esim. sÀÀtiöt) tai henkilöyhtiöihin.
Ilmoitusraja on vuodesta 2020 ollut 20 000 euroa kalenterivuotta kohden (aikaisemmin 5 000 euroa).
Mainitut tiedot koskevat saksalaisia yrityksiÀ.
Miten Eulerpool InsiderkÀufe-työkalu toimii?
Eulerpool InsiderkÀufe -työkalulla voit helposti selvittÀÀ, mitkÀ insider-ostot ovat tehneet saksalaiset yritykset viimeisten 7, 30 tai 365 pÀivÀn aikana on ollut insider-ostoja osakkeista Yhdysvallat tullaan lisÀÀmÀÀn lÀhitulevaisuudessa.
- Etsi sisÀpiirin ostoja tietyssÀ osakkeessa aikavÀlillÀ 7, 30 tai 365 pÀivÀÀ
- Etsi kaikkia sisÀpiirin ostoja aikavÀlillÀ 7, 30 tai 365 pÀivÀÀ.
Vaihtoehto 1: Etsi insider-ostoja tietystÀ osakkeesta
Jos haluat tarkistaa, onko tietyssÀ osakkeessa ollut viime aikoina insider-kauppaa, voit hakea sitÀ osakkeen nimen tai osakkeen ISIN-koodin avulla.
Mahdollisuus 2: Hae kaikkia insider-ostoja
Jos haluat tietÀÀ, mitÀ sisÀpiirin ostoja kaikissa saksalaisissa osakeyhtiöissÀ on viime aikoina tapahtunut, myös Eulerpoolin InsiderkÀufe-työkalu auttaa sinua.
Avaa vain sivu ja valitse haluamasi ajanjakso, niin nÀet taulukossa kaikki InsiderkÀufe. Mutta miten taulukkoa tulisi lukea?
NĂ€in taulukkoa luetaan
- Liikkeeseenlaskija
- ISIN
- OstoÀÀnenvoimakkuus
- Myyntivolyymi
- MÀÀrÀ
- Ero
Liikkeeseenlaskija/ISIN
Emittentin nimellÀ ja ISIN:llÀ voit tunnistaa osakkeen yksiselitteisesti. Klikkaamalla molempia parametrejÀ saat lisÀÀ tietoa insider-kaupasta valitussa osakkeessa. LisÀÀ tÀstÀ myöhemmin.
Osto- ja myyntivolyymi
Osto- ja myyntivolyymissa nÀet, kuinka paljon osakevolyymia on syntynyt insider-kaupoissa. Jos esimerkiksi osake on arvoltaan 100 euroa ja sisÀpiirilÀinen on ostanut tÀtÀ 100 kertaa, nÀet osto-volyymisarakkeessa arvon 10 000 euroa. Jos sisÀpiirilÀinen on myynyt osakkeita samalla summalla, myyntivolyymissa nÀkyy 10 000 euroa.
Erotus
Ero johtuu ostojen ja myyntien volyymista. Jos osakkeella on insider-kaupassa ostettu 100 000 euron edestÀ mutta myyty 50 000 euron edestÀ, nÀet eroarvona vihreÀn 50 000 euron summan. Negatiivisen eron tapauksessa nÀet punaisen luvun miinuksen kanssa. TÀssÀ tapauksessa insider-kaupoissa on myyty enemmÀn osakkeita kuin ostettu.
MÀÀrÀ
MÀÀrÀ osoittaa, kuinka paljon sisÀpiirikauppaa on tapahtunut kyseisessÀ yrityksessÀ. TÀssÀ otetaan huomioon sekÀ ostot ettÀ myynnit.
JÀrjestÀ taulukko
Nyt tiedÀt, miten taulukkoa luetaan. Jos kÀytÀt vaihtoehtoa 2, sinun on kuitenkin vielÀ arvioitava tulokset. lajitella. Eulerpoolin InsiderkÀufe-työkalulla voit jÀrjestÀÀ kaikki sarakkeet ylhÀÀltÀ alas (tai pÀinvastoin).
Jos esimerkiksi klikkaat "Osto-osuus", tulokset jÀrjestetÀÀn laskevassa jÀrjestyksessÀ osto-osuuden mukaan johtavana kriteerinÀ. Jos klikkaat sitÀ uudelleen, jÀrjestys muuttuu laskevasta nousevaksi.
Sama on mahdollista kaikilla muilla sarakkeilla. Aina kun klikkaat vastaavaa saraketta, se tulee johtavaksi kriteeriksi tulosten lajittelussa.
Voit siis muokata insider-kaupankÀynnin tuloksia haluamallasi tavalla. Jos olet löytÀnyt itsellesi huomiotaherÀttÀvÀn osakkeen, esimerkiksi suuren mÀÀrÀn insider-ostoja tai suuren eron vuoksi, haluat tietenkin hankkia lisÀtietoja. Kuten jo lyhyesti mainitsin, tÀssÀ sinua auttaa myös Eulerpoolin InsiderkÀufe-työkalu.
LisÀtietoja sisÀpiirikaupasta
Napsauttamalla EmittenttiÀ tai ISIN:ÀÀ siirryt sivulle, jossa on lisÀtietoja yrityksestÀ. NÀet yrityksen liiketoimintamallin ja osakekurssin lisÀksi, kuinka paljon insider-kauppaa on tapahtunut viimeisen 7, 30 ja 365 pÀivÀn aikana (mÀÀrÀ, ero).
ErityisenÀ kohokohtana voit taulukossa nÀhdÀ tiedon siitÀ, kuka on tehnyt insider-kaupan. Ilmoitusvelvollisen lisÀksi nÀet kaupan volyymin, insiderin aseman (esim. lÀheinen suhde, toimitusjohtaja), osakkeen hinnan kaupantekohetkellÀ, kÀydyn kaupan osakkeiden mÀÀrÀn ja kaupan pÀivÀmÀÀrÀn. NÀin voit seurata kaikkia insider-ostoja myös yksityiskohtaisesti.
Nyt voit syventyÀ lisÀtutkimuksiin ja selvittÀÀ laadullisten tietojen avulla, mikÀ tarkalleen johti sisÀpiirikauppaan.
MistÀ sisÀpiirikaupan tiedot tulevat?
Lopuksi vastaus yhteen tÀrkeÀÀn kysymykseen. Eulerpool InsiderkÀufe Tool -työkalun tiedot saamme suoraan Saksan finanssivalvontaviranomaiselta (BaFin).
Insider-ostojen osalta Yhdysvaltojen osakkeissa tulemme jatkossa hyödyntÀmÀÀn United States Securities and Exchange Commission (SEC) aineistoja.
KÀytÀmme siis kuten myös Osakehakukone parhaalle mahdolliselle datan laadulle.
Miksi sisÀpiirikauppa on kiellettyÀ ja miten sijoittajana voit silti hyötyÀ siitÀ
Osiossa MitÀ ovat sisÀpiirin ostot? olemme valaisseet muun muassa sisÀpiirilÀisten velvollisuuksia. Mutta miksi sisÀpiirikauppojen ilmoittaminen on itse asiassa pakollista?
Insiderkauppa voi vaikuttaa kurssiin.
Toistona: Pörssilistatuissa yrityksissÀ on julkaistava kaikki tiedot, jotka voivat vaikuttaa osakekurssiin. TÀmÀ on kaikille selvÀÀ esimerkiksi osavuosikatsausten yhteydessÀ. Mutta myös sisÀpiirin ostot voivat vaikuttaa osakkeen kurssiin.
Kuvitellaanpa, ettÀ yrityksen toimitusjohtaja, jonka tulokset ovat olleet viime aikoina erinomaisia, yhtÀkkiÀ myisi merkittÀvÀn osan omista osakkeistaan. Jos olet sijoittanut kyseiseen yritykseen, olisi toimitusjohtajan osakemyynti ehdottomasti olennaista tietoa sinulle. Myynti voi olla merkki heikommasta kehityksestÀ tulevaisuudessa tai muista yrityksen ongelmista. SillÀ jos toimitusjohtajalla ei ole parhaita tietoja yrityksestÀ, kellÀ sitten olisi?
Jos toimitusjohtaja ei nyt tarvitsisi julkaista myyntiÀÀn, ymmÀrrÀt miksi (julkaisematon) sisÀpiirikauppa on kiellettyÀ. Toimitusjohtajalla on tiedon etulyöntiasema sijoittajiin nÀhden, mikÀ antaa hÀnelle epÀreilun edun, joka poistetaan.
On itsestÀÀn selvÀÀ, ettÀ on myös kiellettyÀ ja jopa rangaistavaa, jos esimerkiksi toimitusjohtaja ostaa tai myy osakkeita ad hoc -ilmoitusvelvollisuuden alaisten tietojen perusteella. Jos hÀn esimerkiksi tietÀÀ uhkaavasta konkurssista, mutta tieto ei ole vielÀ julkista, hÀn ei saa myydÀ osakkeita.
Saksassa on periaatteessa myös kielletty sisÀpiirikauppa kvartaalitulosten julkistamisen yhteydessÀ ja pörssilistautumisen aikana.
Yhteenvetona voidaan sanoa, ettÀ ilman nÀitÀ mekanismeja pÀÀomamarkkinoiden toiminta olisi uhattuna.
Voit hyötyÀ sisÀpiirikaupasta.
Koska sisÀpiirikaupat on julkaistava, voit yksityissijoittajana hyötyÀ siitÀ.
On tÀrkeÀÀ ymmÀrtÀÀ, ettÀ pÀÀtöstÀ osakkeen osta- tai myyntisuosituksesta ei koskaan pitÀisi tehdÀ pelkÀstÀÀn sisÀpiirikaupan perusteella. Loppujen lopuksi aluksi on vain itse osto- tai myyntitapahtuman fakta. Syyt tulet ymmÀrtÀmÀÀn vasta myöhemmin, ja monissa tapauksissa et ehkÀ saa niistÀ koskaan selville.
On myös huomioitava, ettÀ yritysten johtohenkilöt ovat usein puolueellisia (biased) oman yrityksen suhteen. TÀmÀn vuoksi he saattavat nÀhdÀ yrityksen tulevaisuuden valoisampana kuin se todellisuudessa on ja ostavat tÀmÀn perusteella yrityksen osakkeita. TÀllöin ei siis ole kyseessÀ mitkÀÀn sisÀpiiritiedot. On myös mahdollista, ettÀ johtohenkilöt haluavat tietoisesti osakkeiden ostamisella vaikuttaa positiivisesti yrityksen osakekurssiin.
Kuka on sisÀpiirilÀinen?
Toinen tÀrkeÀ kysymys, kun arvioidaan sisÀpiirikauppaa, on: Kuka on ylipÀÀtÀÀn sisÀpiirilÀinen? Yleisesti voidaan todeta seuraavaa: MitÀ korkeammassa asemassa sisÀpiirilÀinen on, sitÀ merkittÀvÀmpi on sisÀpiirikauppa. Syy tÀhÀn on looginen, sillÀ korkeammassa asemassa olevalla henkilöllÀ on yleensÀ parhaat tiedot.
SisÀpiirin ostot ja myynnit arvioitava eri tavoin
TÀmÀn luvun pÀÀtteeksi haluamme tuoda esiin meidÀn nÀkökulmastamme tÀrkeÀn seikan. NimittÀin sen, ettÀ ostoja ja myyntejÀ ei pidÀ tarkastella samanarvoisina.
Insiderostot ovat (lievÀsti) positiivinen indikaattori
Voimme esittÀÀ itsellemme yksinkertaisen kysymyksen, miksi ostamme osakkeen. Vastaus on 99,9 % tapauksista se, ettÀ haluamme saavuttaa positiivisen tuoton. Ja todennÀköisesti johtajatkin ostavat suurimmassa osassa tapauksia osakkeita juuri tÀstÀ syystÀ.
Kuten edellisessÀ osiossa mainittiin, tÀssÀ ei siis vÀlttÀmÀttÀ tarvitse olla mullistavia sisÀpiiritietoja.
Insider-osto voi kuitenkin silti olla (vahvasti) positiivinen indikaattori. Mutta vain siinÀ tapauksessa, jos insider ostaa osakkeita omilla rahoillaan. Osake- tai optiopaketit osana palkkausta eivÀt sen sijaan ole positiivinen indikaattori, sillÀ tÀssÀ ei tehdÀ tietoista pÀÀtöstÀ yrityksen hyvÀksi.
YhÀ positiivisemmassa valossa nÀhdÀÀn yritys, jossa viime aikoina on ollut useampia ostoja yhdeltÀ henkilöltÀ tai useiden henkilöiden toimesta. TÀllaisen yrityksen syvÀllisempi analyysi on mielekÀstÀ. Voit löytÀÀ nÀmÀ yritykset Eulerpoolin InsiderkÀufe-työkalulla.
Insidermyynnit ovat (vahva) negatiivinen indikaattori.
Toiselta nÀyttÀÀ jo myynneissÀ. ItsestÀÀn selvÀÀ on, ettÀ tÀssÀkin voi olla rationaalisia syitÀ.
Mutta sisÀpiirin myynneissÀ kannattaa todennÀköisesti katsoa tarkemmin kuin sisÀpiirin ostoissa. Erityisesti silloin, kun yrityksellÀ nÀyttÀÀ ulospÀin menevÀn itse asiassa hyvin.
On myös tÀrkeÀÀ tietÀÀ, kuinka monta omaa osaketta sisÀpiirilÀinen myy. Jos kyseessÀ on 5 %, se on tietysti vÀhemmÀn merkityksellistÀ kuin jos myytÀisiin 50 %.
Kun toimitusjohtaja esimerkiksi myy osakkeitaan, kannattaa ehdottomasti tutkia asiaa tarkemmin.
Aina arvioi kontekstin
Mutta tÀmÀkin pÀtee. Ilman kontekstia. Kokonaisuuden arvioiminen on vaikeaa. TÀmÀ kÀy selvÀksi esimerkistÀ lÀhimenneisyydestÀ.
Elon Musk on myynyt toimitusjohtajana ollessaan Teslan osakkeita useiden miljardien arvosta. Ilman kontekstia tÀmÀ otsikko merkitsisi todennÀköisesti (voimakasta) negatiivista kehitystÀ Tesla-osakkeelle. Koska myynti kuitenkin tehtiin Twitterin yrityskaupan rahoittamiseksi, myynti nÀhdÀÀn eri (positiivisemmassa) valossa.
Emme halua tehdÀ kannanottoa nÀiden toimenpiteiden jÀrkevyydestÀ tai jÀrjettömyydestÀ, mutta haluamme selventÀÀ, kuinka vahvasti konteksti sijoittaa insiderkaupan.
Miten tiede suhtautuu sisÀpiirikauppaan?
Artikkelin pÀÀtteeksi haluamme vielÀ lyhyesti kÀsitellÀ, mitÀ tiede sanoo sisÀpiirikaupoista. SisÀpiirikauppoja on nimittÀin tutkittu jo monissa eri tutkimuksissa.
Yleisesti voidaan todeta, ettÀ sisÀpiirikaupat voivat tarjota tietoa tulevista tuotoista. TÀssÀ yhteydessÀ sisÀpiirin ostot vaikuttavat keskimÀÀrin positiivisemmin osakekurssiin kuin sisÀpiirin myynnit negatiivisesti.
Tiede vahvistaa myös, ettÀ korkea-arvoisten henkilöiden insider-kaupoilla on voimakkaampi vaikutus osakekurssiin.
Aivan loogista. MitÀ suurempi kauppa, sitÀ merkittÀvÀmpi. MitÀ enemmÀn ihmisiÀ suorittaa kaupan, sitÀ merkittÀvÀmpi.
Lopuksi vielÀ yksi tÀlle artikkelille uusi tieteellinen tieto. On todettu, ettÀ sisÀpiirikaupoilla on suurempi vaikutus kurssiin pienemmissÀ yrityksissÀ kuin suuremmissa yrityksissÀ.
LisÀtietoja löydÀt esimerkiksi osoitteesta 2iQ Research ja NÀyttöön perustuva sijoittaja.