Jardine Matheson Holdings Insider-ostot
ilmoitusta
Jardine Matheson Holdings
Jardine Matheson Holdings Insider-ostot
Viime viikolla Jardine Matheson Holdings-osaketta käytiin kauppaa 0 kertaa sisäpiiriläisten toimesta. Ero on 1,00 USD.Viime kuussa Jardine Matheson Holdings-osaketta käytiin kauppaa 0 kertaa sisäpiiriläisten toimesta. Ero on 1,00 USD.Viime vuonna Jardine Matheson Holdings-osaketta käytiin kauppaa 0 kertaa sisäpiiriläisten toimesta. Ero on 1,00 USD.Jardine Matheson Holdings osakeanalyysi
Jardine Matheson Holdings Ltd is a company based in Hong Kong that focuses on various business areas. It was founded in 1832 by William Jardine and James Matheson and has since developed into a globally active company with a broad portfolio. The company's history goes back to a time when it was mainly engaged in international trade. Jardine Matheson primarily traded tea, opium, and cotton, and by the time of World War I, it had become one of the largest trading houses in Asia. The company quickly expanded into other business areas and soon became involved in the establishment and operation of banks, insurance companies, and real estate companies. Jardine Matheson's business model is based on a broad portfolio of companies operating in various industries. The company relies on a mix of strategic investments and own subsidiaries. This broad diversification of the portfolio allows the company to adapt to different conditions and changes in the market and minimize risks. Jardine Matheson's various business areas include retail, automotive industry, hospitality and real estate, logistics, and construction. The retail sector is probably best known for the group's leading position in the Asian supermarket chain Dairy Farm International Holdings Limited. The automotive division operates as an authorized sales and service partner for manufacturers such as BMW, Porsche, and Volvo, among others. The hotel segment is known for its subsidiary Mandarin Oriental Hotel Group. But these are just some examples from the wide range of companies and business areas that Jardine Matheson covers. Overall, the group operates in approximately 30 countries and employs around 447,000 people worldwide. Jardine Matheson offers a variety of products and services. In retail, Dairy Farm International Holdings Limited offers a wide range of food, beverages, and other consumer goods. The automotive division offers vehicles, spare parts, and services. The hospitality and real estate subsidiaries mainly establish luxury hotels with comprehensive facilities, residential complexes, and commercial spaces. Jardine Matheson's logistics and construction business offers transportation and logistics services, as well as construction projects and equipment ranging from goods logistics and cargo traffic to manufacturing facilities and construction activities. Throughout its history, Jardine Matheson has overcome various challenges. For example, the company survived the setback after the collapse of the British Empire and remained an important player in the Asian economy. Despite these successes, the company still faces numerous challenges in terms of competitiveness and market developments. Overall, Jardine Matheson Holdings Ltd offers a wide range of products and services and operates in various business areas. The group has a complex history and yet has shown that it can respond flexibly to market changes.
Insiderostojen perusteet
Hyödy insider-ostoksista
Kuka katsotaan sisäpiiriläiseksi?
Insider ei välttämättä ole henkilö, jolla on ammatillinen yhteys liikkeeseenlaskijaan. Insider voi olla myös läheisiä perheenjäseniä ja saman talouden henkilöitä.
Oikeudelliset perusteet
Ilmoitusvelvollisuudet
Julkaisuvelvollisuudet
Mitä ovat sisäpiirin ostot (Insiderkäufe)?
Insiderostot ja -myynnit voidaan tiivistää termiin insiderkauppa (myös insidertrades). Englanniksi termiä insider trades käytetään usein.
Kyse on osakkeiden ostoista ja myynneistä henkilöiden toimesta, joilla on sisäpiiritietoa kyseisestä yrityksestä.
Kuka katsotaan edes sisäpiiriläiseksi?
Insider tietää ei-julkisista olosuhteista pörssiyhtiöiden ympärillä, jotka voivat merkittävästi vaikuttaa hintaan – esimerkiksi koska hän on ammattinsa ansiosta päässyt käsiksi näihin sisäpiiritietoihin.
Insider-tieto voi olla tietoa siitä, että pörssiyhtiöllä on edessään pääoman toimenpide tai merkittävän osuuden hankinta on tulossa.
Insider ei välttämättä ole henkilö, jolla on ammatillinen yhteys liikkeeseenlaskijaan. Insider voi olla myös läheisiä perheenjäseniä ja saman talouden henkilöitä.
Sisäpiirikauppa on kielletty.
On tärkeää ymmärtää, että sisäpiirikauppa on kielletty.
Pörssilistatun yrityksen on julkaistava nopeasti kaikki tiedot, jotka voivat vaikuttaa osakkeen kurssiin. Jos sisäpiiritietoon pääsy haltija ostaa tai myy osakkeita näiden vielä julkaisemattomien tietojen perusteella, se on rangaistavaa.
Tästä pitäisi siis olla selvää, että julkaistuissa sisäpiirikaupoissa ei yleensä ole kyse kaupoista, jotka lyhyellä aikavälillä vaikuttaisivat merkittävästi pörssiyhtiön osakekurssiin.
Insiderkaupoissa on enemmän kyse siitä, että sisäpiiriläinen olettaa yrityksen tulevaisuuden kehityksen olevan joko positiivinen tai negatiivinen.
Insiderkauppojen suhteellistaminen (laillisten) ei kuitenkaan tarkoita, etteikö niillä voisi olla vaikutusta kurssiin.
Insidereiden velvollisuudet
Jos olet pörssiyhtiön johtokunnan jäsen, hallintoneuvoston jäsen tai ylemmän johdon edustaja ja ostat tai myyt omien yhtiöidesi osakkeita sisäpiiritiedon perusteella, sinun on ilmoitettava siitä yhtiölle välittömästi (kolmen työpäivän kuluessa).
Yrityksen on sen jälkeen julkaistava nämä tiedot mahdollisimman pian (kahden liiketoimintapäivän kuluessa).
Sama pätee myös edellä mainittujen henkilöiden perheenjäseniin ja muihin osallisiin, kuten lähellä sisäpiiriläistä oleviin oikeushenkilöihin, luottamuksellisesti toimiviin laitoksiin (esim. säätiöt) tai henkilöyhtiöihin.
Ilmoitusraja on vuodesta 2020 ollut 20 000 euroa kalenterivuotta kohden (aikaisemmin 5 000 euroa).
Mainitut tiedot koskevat saksalaisia yrityksiä.
Miten Eulerpool Insiderkäufe-työkalu toimii?
Eulerpool Insiderkäufe -työkalulla voit helposti selvittää, mitkä insider-ostot ovat tehneet saksalaiset yritykset viimeisten 7, 30 tai 365 päivän aikana on ollut insider-ostoja osakkeista Yhdysvallat tullaan lisäämään lähitulevaisuudessa.
Sinulla on käytännössä kaksi tapaa käyttää Insiderkäufe-työkalua:
- Etsi sisäpiirin ostoja tietyssä osakkeessa aikavälillä 7, 30 tai 365 päivää
- Etsi kaikkia sisäpiirin ostoja aikavälillä 7, 30 tai 365 päivää.
Vaihtoehto 1: Etsi insider-ostoja tietystä osakkeesta
Jos haluat tarkistaa, onko tietyssä osakkeessa ollut viime aikoina insider-kauppaa, voit hakea sitä osakkeen nimen tai osakkeen ISIN-koodin avulla.
Mahdollisuus 2: Hae kaikkia insider-ostoja
Jos haluat tietää, mitä sisäpiirin ostoja kaikissa saksalaisissa osakeyhtiöissä on viime aikoina tapahtunut, myös Eulerpoolin Insiderkäufe-työkalu auttaa sinua.
Avaa vain sivu ja valitse haluamasi ajanjakso, niin näet taulukossa kaikki Insiderkäufe. Mutta miten taulukkoa tulisi lukea?
Näin taulukkoa luetaan
Taulukko koostuu seuraavasta kuudesta sarakkeesta:
- Liikkeeseenlaskija
- ISIN
- Ostoäänenvoimakkuus
- Myyntivolyymi
- Määrä
- Ero
Liikkeeseenlaskija/ISIN
Emittentin nimellä ja ISIN:llä voit tunnistaa osakkeen yksiselitteisesti. Klikkaamalla molempia parametrejä saat lisää tietoa insider-kaupasta valitussa osakkeessa. Lisää tästä myöhemmin.
Osto- ja myyntivolyymi
Osto- ja myyntivolyymissa näet, kuinka paljon osakevolyymia on syntynyt insider-kaupoissa. Jos esimerkiksi osake on arvoltaan 100 euroa ja sisäpiiriläinen on ostanut tätä 100 kertaa, näet osto-volyymisarakkeessa arvon 10 000 euroa. Jos sisäpiiriläinen on myynyt osakkeita samalla summalla, myyntivolyymissa näkyy 10 000 euroa.
Erotus
Ero johtuu ostojen ja myyntien volyymista. Jos osakkeella on insider-kaupassa ostettu 100 000 euron edestä mutta myyty 50 000 euron edestä, näet eroarvona vihreän 50 000 euron summan. Negatiivisen eron tapauksessa näet punaisen luvun miinuksen kanssa. Tässä tapauksessa insider-kaupoissa on myyty enemmän osakkeita kuin ostettu.
Määrä
Määrä osoittaa, kuinka paljon sisäpiirikauppaa on tapahtunut kyseisessä yrityksessä. Tässä otetaan huomioon sekä ostot että myynnit.
Järjestä taulukko
Nyt tiedät, miten taulukkoa luetaan. Jos käytät vaihtoehtoa 2, sinun on kuitenkin vielä arvioitava tulokset. lajitella. Eulerpoolin Insiderkäufe-työkalulla voit järjestää kaikki sarakkeet ylhäältä alas (tai päinvastoin).
Jos esimerkiksi klikkaat "Osto-osuus", tulokset järjestetään laskevassa järjestyksessä osto-osuuden mukaan johtavana kriteerinä. Jos klikkaat sitä uudelleen, järjestys muuttuu laskevasta nousevaksi.
Sama on mahdollista kaikilla muilla sarakkeilla. Aina kun klikkaat vastaavaa saraketta, se tulee johtavaksi kriteeriksi tulosten lajittelussa.
Voit siis muokata insider-kaupankäynnin tuloksia haluamallasi tavalla. Jos olet löytänyt itsellesi huomiotaherättävän osakkeen, esimerkiksi suuren määrän insider-ostoja tai suuren eron vuoksi, haluat tietenkin hankkia lisätietoja. Kuten jo lyhyesti mainitsin, tässä sinua auttaa myös Eulerpoolin Insiderkäufe-työkalu.
Lisätietoja sisäpiirikaupasta
Napsauttamalla Emittenttiä tai ISIN:ää siirryt sivulle, jossa on lisätietoja yrityksestä. Näet yrityksen liiketoimintamallin ja osakekurssin lisäksi, kuinka paljon insider-kauppaa on tapahtunut viimeisen 7, 30 ja 365 päivän aikana (määrä, ero).
Erityisenä kohokohtana voit taulukossa nähdä tiedon siitä, kuka on tehnyt insider-kaupan. Ilmoitusvelvollisen lisäksi näet kaupan volyymin, insiderin aseman (esim. läheinen suhde, toimitusjohtaja), osakkeen hinnan kaupantekohetkellä, käydyn kaupan osakkeiden määrän ja kaupan päivämäärän. Näin voit seurata kaikkia insider-ostoja myös yksityiskohtaisesti.
Nyt voit syventyä lisätutkimuksiin ja selvittää laadullisten tietojen avulla, mikä tarkalleen johti sisäpiirikauppaan.
Mistä sisäpiirikaupan tiedot tulevat?
Lopuksi vastaus yhteen tärkeään kysymykseen. Eulerpool Insiderkäufe Tool -työkalun tiedot saamme suoraan Saksan finanssivalvontaviranomaiselta (BaFin).
Insider-ostojen osalta Yhdysvaltojen osakkeissa tulemme jatkossa hyödyntämään United States Securities and Exchange Commission (SEC) aineistoja.
Käytämme siis kuten myös Osakehakukone parhaalle mahdolliselle datan laadulle.
Miksi sisäpiirikauppa on kiellettyä ja miten sijoittajana voit silti hyötyä siitä
Osiossa Mitä ovat sisäpiirin ostot? olemme valaisseet muun muassa sisäpiiriläisten velvollisuuksia. Mutta miksi sisäpiirikauppojen ilmoittaminen on itse asiassa pakollista?
Insiderkauppa voi vaikuttaa kurssiin.
Toistona: Pörssilistatuissa yrityksissä on julkaistava kaikki tiedot, jotka voivat vaikuttaa osakekurssiin. Tämä on kaikille selvää esimerkiksi osavuosikatsausten yhteydessä. Mutta myös sisäpiirin ostot voivat vaikuttaa osakkeen kurssiin.
Kuvitellaanpa, että yrityksen toimitusjohtaja, jonka tulokset ovat olleet viime aikoina erinomaisia, yhtäkkiä myisi merkittävän osan omista osakkeistaan. Jos olet sijoittanut kyseiseen yritykseen, olisi toimitusjohtajan osakemyynti ehdottomasti olennaista tietoa sinulle. Myynti voi olla merkki heikommasta kehityksestä tulevaisuudessa tai muista yrityksen ongelmista. Sillä jos toimitusjohtajalla ei ole parhaita tietoja yrityksestä, kellä sitten olisi?
Jos toimitusjohtaja ei nyt tarvitsisi julkaista myyntiään, ymmärrät miksi (julkaisematon) sisäpiirikauppa on kiellettyä. Toimitusjohtajalla on tiedon etulyöntiasema sijoittajiin nähden, mikä antaa hänelle epäreilun edun, joka poistetaan.
On itsestään selvää, että on myös kiellettyä ja jopa rangaistavaa, jos esimerkiksi toimitusjohtaja ostaa tai myy osakkeita ad hoc -ilmoitusvelvollisuuden alaisten tietojen perusteella. Jos hän esimerkiksi tietää uhkaavasta konkurssista, mutta tieto ei ole vielä julkista, hän ei saa myydä osakkeita.
Saksassa on periaatteessa myös kielletty sisäpiirikauppa kvartaalitulosten julkistamisen yhteydessä ja pörssilistautumisen aikana.
Yhteenvetona voidaan sanoa, että ilman näitä mekanismeja pääomamarkkinoiden toiminta olisi uhattuna.
Voit hyötyä sisäpiirikaupasta.
Koska sisäpiirikaupat on julkaistava, voit yksityissijoittajana hyötyä siitä.
On tärkeää ymmärtää, että päätöstä osakkeen osta- tai myyntisuosituksesta ei koskaan pitäisi tehdä pelkästään sisäpiirikaupan perusteella. Loppujen lopuksi aluksi on vain itse osto- tai myyntitapahtuman fakta. Syyt tulet ymmärtämään vasta myöhemmin, ja monissa tapauksissa et ehkä saa niistä koskaan selville.
On myös huomioitava, että yritysten johtohenkilöt ovat usein puolueellisia (biased) oman yrityksen suhteen. Tämän vuoksi he saattavat nähdä yrityksen tulevaisuuden valoisampana kuin se todellisuudessa on ja ostavat tämän perusteella yrityksen osakkeita. Tällöin ei siis ole kyseessä mitkään sisäpiiritiedot. On myös mahdollista, että johtohenkilöt haluavat tietoisesti osakkeiden ostamisella vaikuttaa positiivisesti yrityksen osakekurssiin.
Kuka on sisäpiiriläinen?
Toinen tärkeä kysymys, kun arvioidaan sisäpiirikauppaa, on: Kuka on ylipäätään sisäpiiriläinen? Yleisesti voidaan todeta seuraavaa: Mitä korkeammassa asemassa sisäpiiriläinen on, sitä merkittävämpi on sisäpiirikauppa. Syy tähän on looginen, sillä korkeammassa asemassa olevalla henkilöllä on yleensä parhaat tiedot.
Sisäpiirin ostot ja myynnit arvioitava eri tavoin
Tämän luvun päätteeksi haluamme tuoda esiin meidän näkökulmastamme tärkeän seikan. Nimittäin sen, että ostoja ja myyntejä ei pidä tarkastella samanarvoisina.
Insiderostot ovat (lievästi) positiivinen indikaattori
Voimme esittää itsellemme yksinkertaisen kysymyksen, miksi ostamme osakkeen. Vastaus on 99,9 % tapauksista se, että haluamme saavuttaa positiivisen tuoton. Ja todennäköisesti johtajatkin ostavat suurimmassa osassa tapauksia osakkeita juuri tästä syystä.
Kuten edellisessä osiossa mainittiin, tässä ei siis välttämättä tarvitse olla mullistavia sisäpiiritietoja.
Insider-osto voi kuitenkin silti olla (vahvasti) positiivinen indikaattori. Mutta vain siinä tapauksessa, jos insider ostaa osakkeita omilla rahoillaan. Osake- tai optiopaketit osana palkkausta eivät sen sijaan ole positiivinen indikaattori, sillä tässä ei tehdä tietoista päätöstä yrityksen hyväksi.
Yhä positiivisemmassa valossa nähdään yritys, jossa viime aikoina on ollut useampia ostoja yhdeltä henkilöltä tai useiden henkilöiden toimesta. Tällaisen yrityksen syvällisempi analyysi on mielekästä. Voit löytää nämä yritykset Eulerpoolin Insiderkäufe-työkalulla.
Insidermyynnit ovat (vahva) negatiivinen indikaattori.
Toiselta näyttää jo myynneissä. Itsestään selvää on, että tässäkin voi olla rationaalisia syitä.
Mutta sisäpiirin myynneissä kannattaa todennäköisesti katsoa tarkemmin kuin sisäpiirin ostoissa. Erityisesti silloin, kun yrityksellä näyttää ulospäin menevän itse asiassa hyvin.
On myös tärkeää tietää, kuinka monta omaa osaketta sisäpiiriläinen myy. Jos kyseessä on 5 %, se on tietysti vähemmän merkityksellistä kuin jos myytäisiin 50 %.
Kun toimitusjohtaja esimerkiksi myy osakkeitaan, kannattaa ehdottomasti tutkia asiaa tarkemmin.
Aina arvioi kontekstin
Mutta tämäkin pätee. Ilman kontekstia. Kokonaisuuden arvioiminen on vaikeaa. Tämä käy selväksi esimerkistä lähimenneisyydestä.
Elon Musk on myynyt toimitusjohtajana ollessaan Teslan osakkeita useiden miljardien arvosta. Ilman kontekstia tämä otsikko merkitsisi todennäköisesti (voimakasta) negatiivista kehitystä Tesla-osakkeelle. Koska myynti kuitenkin tehtiin Twitterin yrityskaupan rahoittamiseksi, myynti nähdään eri (positiivisemmassa) valossa.
Emme halua tehdä kannanottoa näiden toimenpiteiden järkevyydestä tai järjettömyydestä, mutta haluamme selventää, kuinka vahvasti konteksti sijoittaa insiderkaupan.
Miten tiede suhtautuu sisäpiirikauppaan?
Artikkelin päätteeksi haluamme vielä lyhyesti käsitellä, mitä tiede sanoo sisäpiirikaupoista. Sisäpiirikauppoja on nimittäin tutkittu jo monissa eri tutkimuksissa.
Yleisesti voidaan todeta, että sisäpiirikaupat voivat tarjota tietoa tulevista tuotoista. Tässä yhteydessä sisäpiirin ostot vaikuttavat keskimäärin positiivisemmin osakekurssiin kuin sisäpiirin myynnit negatiivisesti.
Tiede vahvistaa myös, että korkea-arvoisten henkilöiden insider-kaupoilla on voimakkaampi vaikutus osakekurssiin.
Aivan loogista. Mitä suurempi kauppa, sitä merkittävämpi. Mitä enemmän ihmisiä suorittaa kaupan, sitä merkittävämpi.
Lopuksi vielä yksi tälle artikkelille uusi tieteellinen tieto. On todettu, että sisäpiirikaupoilla on suurempi vaikutus kurssiin pienemmissä yrityksissä kuin suuremmissa yrityksissä.
Lisätietoja löydät esimerkiksi osoitteesta 2iQ Research ja Näyttöön perustuva sijoittaja.