Palantir: Korkealentoinen matka esteineen

Palantir Technologies on tänä vuonna kokenut merkittävän kehityksen. 150 prosentin vaikuttavalla nousulla yritys on kasvattanut markkina-arvoaan noin 60 miljardilla dollarilla. Tämä dynamiikka johtuu pääasiassa pääsystä S&P 500 -indeksiin syyskuussa ja menestyksestä tekoälyalalla. Wall Streetin asiantuntijat suhtautuvat kuitenkin varoen yrityksen tulevaisuuteen. Huolimatta iloitsemisesta vaikuttavan kurssinousun yli odotetaan korjausta. Analyytikkojen kurssitavoitteet viittaavat yli 30 prosentin laskuun seuraavan kahdentoista kuukauden aikana. Osakkeen perustavanlaatuinen arviointi on huolien keskiössä. Nykyinen yli 100-kertainen kerroin tuleviin voittovarauksiin verrattuna on erittäin korkea alan standardiin nähden. Vertailun vuoksi: Nvidia arvostetaan 37-kertaisella ja Oracle 26-kertaisella kertoimella tuleviin voittovarauksiin. Analyytikoiden äänet ovat selkeät: Palantir ei voi tehdä virheitä tulevassa kvartaaliportaiden tulosjulkistuksessa. Vaikka Palantiria pidetään nyt S&P 500:n kolmanneksi parhaana esiintyjänä ja se voi jopa seurata Vistraa, arviot ovat sekavia. 21 tarkastellusta yrityksestä vain neljä suosittelee osakkeen ostamista, kun taas kymmenen kehoittaa pitämään osaketta ja seitsemän arvioi sen myytäväksi. Palantirin perustaja ja toimitusjohtaja Alex Karp vaikuttaa kuitenkin välinpitämättömältä. Hän uskoo, että analyytikot eivät yksinkertaisesti ymmärrä yritystä. Vaikka uusiin asiakkaisiin kuten CBS Broadcasting, General Mills ja Aramark liittyvät menestykset vaikuttavat, jää kysymys, kuinka kestävä tämä menestys on. Sijoittajat kuten Joe Tigay Equity Armor Investmentsista ennustavat korkean arvostuksen vuoksi epävakaata tulevaisuutta. Marraskuussa selviää, miten Palantir suoriutuu, kun kolmannen kvartaalin tulokset julkistetaan. Odotuksena on 26 prosentin liikevaihdon kasvu ja 28 prosentin voittokasvu. Jatkuvat valtion tilaukset tarjoavat Palantirille vankan perustan mahdollisista kurssivaihteluista huolimatta. Keskittyminen tulisi olla asiakaskunnan laajentamisessa, kuten Jim Worden Wealth Consulting Groupista korostaa. Yritys järjestää työpajoja vakuuttaakseen potentiaaliset ja nykyiset asiakkaansa teknologiansa tehokkuudesta. Hilary Frisch ClearBridge Investmentsista näkee tämän avaimena uusien asiakkaiden hankkimiseen. Viime kädessä viimeaikaiset kurssivoitot voivat olla enemmän piensijoittajien kiinnostuksen kuin institutionaalisten ostojen tulosta. Pääsy S&P 500 -indeksiin saattoi aiheuttaa lisävaihtelua.