Micron: Pelaaja sirusektorilla, jolla on potentiaalia

Micron Technologyn osakkeet nousevat viikon alussa sen jälkeen, kun eräs Wall Streetin johtava analyytikko esitteli uuden analyysin yhteydessä optimistisia näkymiä muistisirumarkkinoille ennen yrityksen osavuosikatsausta. Vaikka Micron on toistaiseksi jäänyt jälkeen Nasdaq-indeksistä – joka on parantunut tänä vuonna 32,7 %, kun taas Micron on kirjannut kasvua vain 24 % – sijoittajat toivovat käännettä. Syynä on Micronin uusi tulo suurella nopeudella toimivien muistisirujen (HBM) markkinoille, jotka optimoivat tekoälyjärjestelmien suorituskyvyn ja energiankulutuksen. Näitä kehittyneitä siruja, mukaan lukien uusin HBM3E-versio, on jo integroitu Nvidian H200-suorittimiin ja uusiin Blackwell-järjestelmiin. Micron on siten yksi harvoista globaaleista yrityksistä, jotka ovat kilpailukykyisiä näillä dynaamisilla markkinoilla, ja sen asemaa on vahvistanut miljardien dollarien tuki Yhdysvaltain hallitukselta CHIPS and Science Actin kautta. Yhdysvaltain kauppaministeri Gina Raimondo korosti kehittyneiden muistisirujen merkitystä nykyaikaisille teknologioille ja painotti USA:n strategista paluuta kotimaiseen tuotantoon. DRAM-segmentin hintojen heikkoudet, joita myös kuluttajakysynnän väheneminen pahentaa, voivat kuitenkin rasittaa lähestyvää osavuosikatsausta, joka odotetaan julkaistavan keskiviikkona pörssin sulkemisen jälkeen. Ennusteena on noin 1,72 dollarin osakekohtainen voitto ja liikevaihdon kasvu 85 %:lla 8,72 miljardiin dollariin. Micron itse ennustaa liikevaihdon kasvun olevan samassa mittakaavassa ja voittomarginaalien paranevan 3 prosenttiyksiköllä HBM-myyntien suuremman osuuden ansiosta. Yrityksen odotusten mukaan HBM-sirujen markkinat, joita palvelevat myös SK Hynix ja Samsung Electronics, nousevat noin 25 miljardiin dollariin vuoteen 2025 mennessä. Citigroupin analyytikko Christopher Danely pysyy edelleen optimistisena ja vahvistaa 'Osta'-suosituksensa sekä 150 dollarin kurssitavoitteensa, vaikka hän näkee pieniä poikkeamia konsensusodotuksista perinteisen DRAM-liiketoiminnan heikkouksien vuoksi.