BlackRock laajentaa sitoutumistaan yksityisluottoihin miljardikaupalla

BlackRock, maailman suurin varainhoitaja, on ilmoittanut käyttävänsä 12 miljardia dollaria HPS Investment Partnersin hankintaan. Tämä yrityskauppa on osa strategiaa, jonka tarkoituksena on laajentaa toimintaa vahvemmin yksityisluottomarkkinoille, joita pidetään tällä hetkellä yhtenä Wall Streetin kuumimmista trendeistä. HPS Investment Partners, jota johtavat kolme entistä Goldman Sachsin ja JPMorgan Chasen työntekijää, on erikoistunut lainoittamaan riskialttiimpia yrityksiä. BlackRockin toimitusjohtaja Larry Fink ilmaisi tiedotteessaan innostuksensa BlackRockin ja HPS:n yhteistyön tarjoamista mahdollisuuksista. BlackRockin osakekurssi nousi hieman ennen markkinoiden avautumista. Yksityisluottomarkkinat ovat kasvaneet merkittävästi viimeisen kymmenen vuoden aikana, sillä korot ja sääntely ovat pakottaneet pankit vetäytymään lainatoiminnasta. Preqinin mukaan markkina-arvo on nykyään noin 1,6 biljoonaa dollaria verrattuna 41 miljardiin dollariin vuonna 2000. Tästä kasvusta huolimatta se on edelleen pieni verrattuna Yhdysvaltain pankkien hallussa olevien lainojen kokonaismäärään, joka ylittää 12,5 biljoonaa dollaria. BlackRock, joka hallinnoi noin 11,5 biljoonan dollarin omaisuutta, pyrkii yhdessä muiden suurten varainhoitajien kanssa laajentamaan aggressiivisesti näille yksityisille markkinoille. Huomattava esimerkki tällaisista liittoumista on Citigroupin ja Apollo Global Managementin välinen 25 miljardin dollarin yksityisluottoyhteistyö, joka keskittyy suorien lainojen myöntämiseen. Kyseessä on tähän mennessä suurin tämän tyyppinen kumppanuus yksityisen rahoituslaitoksen ja suuren pankin välillä. Samaan aikaan JPMorganin toimitusjohtaja Jamie Dimon ilmaisi huolensa yksityisluottomarkkinoiden kasvusta, koska hänen mielestään se voi jättää valvomattomia riskejä säädellyn pankkijärjestelmän ulkopuolelle. HPS-kauppa merkitsee BlackRockin kolmatta merkittävää yritysostoa vuonna 2024, ja kaikki tähtäävät voimakkaampaan sijoittamiseen vaihtoehtoisiin varoihin. Aiemmin BlackRock oli jo hankkinut lontoolaisen tietopalveluntarjoajan Preqinin ja pääomasijoitusyhtiön Global Infrastructure Partnersin. Nämä sijoitukset ovat veto kasvavasta kysynnästä uusia energia-, kuljetus- ja digitaalisen infrastruktuurin projekteja kohtaan. HPS:n myötä BlackRock saa suuremman alustan vahvistaakseen läsnäoloaan yksityisluottomarkkinoilla. HPS perustettiin vuonna 2007 entisten Goldmanin työntekijöiden toimesta ja aloitti yksityisen pääoman ja luottojen osastona JPMorgan Chasessa.