Operating Cashflow (Betrieblicher Cashflow) ist ein wesentlicher finanzieller Indikator, der die Fähigkeit eines Unternehmens widerspiegelt, seinen operativen Geschäftsbetrieb mit Liquidität zu unterstützen.

Es handelt sich um den Cashflow, der aus den laufenden Geschäftstätigkeiten des Unternehmens generiert wird und somit die finanzielle Gesundheit und Effizienz seiner operativen Kernaktivitäten widerspiegelt. Der betriebliche Cashflow wird berechnet, indem der Nettogewinn des Unternehmens um nicht zahlungswirksame Posten sowie um Abschreibungen und Veränderungen im Nettoumlaufvermögen angepasst wird. Dieser Cashflow zeigt, wie viel Geld das Unternehmen aus seinen Verkäufen oder Dienstleistungen erwirtschaftet hat, nachdem alle Kosten und Steuern abgezogen wurden. Ein hoher betrieblicher Cashflow ist ein Indikator für eine solide finanzielle Leistungsfähigkeit. Er zeigt die Fähigkeit eines Unternehmens, das Tagesgeschäft zu finanzieren, laufende Ausgaben zu decken und geschäftliche Verpflichtungen zu erfüllen, ohne auf zusätzliche Kapitalquellen angewiesen zu sein. Eine positive Entwicklung des betrieblichen Cashflows deutet darauf hin, dass das Unternehmen in der Lage ist, seine eigenen Verbindlichkeiten und Aufwände zu bedienen und gleichzeitig Investitionen für zukünftiges Wachstum zu tätigen. Der betriebliche Cashflow ist auch ein wichtiges Maß für die Rentabilität eines Unternehmens. Ein höherer Cashflow bedeutet, dass das Unternehmen finanziell stabiler ist und potenziell höhere Gewinne erzielen kann. Es kann auch als Frühwarnindikator für mögliche finanzielle Probleme dienen. Wenn der betriebliche Cashflow über einen längeren Zeitraum negativ ist, kann dies auf finanzielle Schwierigkeiten hindeuten und das Vertrauen der Investoren beeinträchtigen. Bei der Analyse des betrieblichen Cashflows ist es wichtig, diesen mit anderen finanziellen Kennzahlen und dem Gesamtkontext des Unternehmens zu betrachten. Der Vergleich des betrieblichen Cashflows mit dem Nettogewinn kann beispielsweise Aufschluss über die Qualität der Gewinne und die Effizienz des Unternehmens geben. Es ist auch ratsam, den betrieblichen Cashflow mit dem Cashflow aus Investitionstätigkeiten und Finanzierungstätigkeiten zu vergleichen, um ein umfassendes Bild der finanziellen Performance des Unternehmens zu erhalten. Als Anleger ist es entscheidend, den betrieblichen Cashflow im Auge zu behalten, um fundierte Investitionsentscheidungen treffen zu können. Unternehmen mit einem positiven und wachsenden betrieblichen Cashflow haben in der Regel eine starke finanzielle Basis und sind besser positioniert, um ihre Geschäftsaktivitäten auszubauen und attraktive Renditen für Investoren zu erzielen.